期权交易的基本风险主要包括哪些？
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发布时间：2022-04-22 05:02
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时间：2023-07-15 00:01
第一，溢价风险期权的价格是溢价。买卖双方都面临着版税不利变动的风险，这和做期货是一样的，低买高卖，平仓就能盈利；相反，它亏损了。与期货，不同，期权买家的风险底线已经确定并支付
第二，市场流动性风险。市场流动性风险主要是指由于市场深度和广度不足，无法以合理的价格对冲和平仓。即使有损失，也不能及时止损，眼看着损失不断扩大。期权交易合约可以分为一个看涨期权和看跌期权，以及企业不同的到期月份和不同的行权价格。有大量50etf期权合约，存在交易不活跃的问题。
第三，价格变动风险。期权是一种杠杆复杂的金融衍生品。影响期权市场价格的因素导致很多，包括教学目标进行价格、行权价格、剩余劳动时间、波动率、无风险利率、股息收益率等。上述分析影响企业期权定价的因素的波动会带来期权价格的波动进行风险。期权投资者需要通过希腊值、形势分析和压力测试来评估和管理价格波动风险。
第四，合约进行到期投资风险。以及期权有到期日，当月的合同在一个每月的第四个星期三。期权买受人(权利方)应做好申请行权的准备，期权卖主(义务方)应做好履行义务的准备。有相应的合同要素，期权合同的到期日。
如其字面意思，到期日是指股票进行期权合同有效期届满之日，是期权权利人自己能够通过行使国家权利的最后完成日期。期权契约具有生命周期有限的特点。当投资者进行交易期权时，期权投资的另一个企业风险——到期债务风险。作为期权权利或义务，投资者面临的到期风险是什么？
举例：对于50ETF期权的权利人来说，期权的时间价值会随着合同到期日的临近而逐渐减少。到期日临近时，有权方将失去所有特许权使用费。投资者发展需要我们认识到，期权的权利人有权利，但这种权利是有期限的。如果在规定期限内市场波动达不到预期（例如50 ETF的现价价格未能升至看涨期权的行权价格之上），此时也无济于事。
股票期权交易实际上是一种股票权利的交易，即某种股票期权的买卖双方可以在规定的期限内随时按照期权合同规定的价格买卖一定数量的某种股票，而不考虑股票市场价格的涨跌。
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时间：2023-07-15 00:01
在期权交易中最后交易日，作为期权的权利方，在行权交割时需要注意哪些风险呢？
第一，由于资金不足或股票余额不足而导致行权失败。
如投资者持有一份行权价为1.5元的ETF认购期权（合约乘数为10000）至到期日，现ETF的价格为1.8元，投资者选择行权，那么就需要支出1.5万元以购买10000份该ETF。
当投资者发出行权指令时，系统会自动冻结1.5万元的行权资金，如果客户账户资金不足1.5万，则将导致行权失败。
同样地，如投资者持有一份行权价为1.8元的ETF认沽期权至到期日，该ETF的市场价格为1.5元，投资者选择行权，那么投资者需要拥有10000份ETF。如果账户ETF数量不足，也将导致行权不成功。因此，有意行权的投资者必须提前准备好足够的钱或者券。
第二，面临标的证券价格波动风险。
即使实值期权的权利方行权成功，由于标的证券T+1日交割，T+2日可卖，认购期权的权利方会面临标的证券价格波动的风险。
实值认购期权的权利方在T日成功行权后，在T+1日末将获得10000份ETF，如果T+1日ETF的收盘价格已经变为1.6元，那么投资者此时的实际可兑现利润已经由3000元减少为2000元。
也就是说，若T+1日标的证券价格大幅下跌，则执行认购期权的权利方将可能产生一定的损失。因此，对实值期权行权后并不一定“赚钱”。
在做出行权决定前，投资者还需仔细分析一下，如果认为到T+2日之间价格可能出现较大幅度的下跌，也可以选择不行权。
第三，错过行权日。
目前上交所模拟交易的股票期权为欧式期权，行权日只有最后交易日一天，权利方如果不加留意，极有可能错过当天的行权操作。
放弃一份有价值的“权利”，势必会对投资者带来一定的损失。因此，对于持有的实值期权权利方头寸，投资者要么行权，要么平仓卖出，不要由于自己的疏忽而任其变为废纸一张。
除了行权交割风险之外，期权投资还可能存在高溢价风险、流动性风险等，投资者应当全面了解期权和知悉期权投资的各类风险，再谨慎做出投资决策。
高溢价风险：即当出现股票期权价格大幅高于合理价值时，可能出现高溢价风险。
流动性风险：即在期权合约流动性不足或停牌时无法及时平仓，特别是深度实值/虚值的期权合约。
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时间：2023-07-15 00:02
1、期权有杠杆属性，又是T+0交易，所以价格波动非常大，除非有很大的把握，否则不要轻易地交易裸期权，最好组合投资。
2、卖期权的话需要缴纳保证金， 当市场价格向不利于自己的方向发展时，需要注意补缴保证金，以免被强平造成损失。
3、买期权虽然说是风险有限，但最大损失是血本无归，一分不剩，这点和股票不同，所以持有权利仓时，如果形势不利时也要及时平仓控制损失。
4、注意行权日期，到期日要行权或平仓，否则期权过期作废，平白丢钱。 当然很多券商的软件都可以实现自动行权，这个功能最好开通。
5、行权时注意计算，以免钱或券不足而违约。上交所ETF50期权认购期权行权，T+2日证券到账，有交易日的时间差，在T＋1日如果标的证券向不利于自己的方向波动，需要承担损失。
6、以上风险注意事项都是针对场内期权来说的， 如果参与场外期权，那最重大的就是信用风险，平台或对手方失信的话，那就损失大了。 还有流动性风险，期权在手想平仓时不一定平得掉。场外期权风险非常大，参与一定要慎重，打着期权旗号的骗子很多。
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时间：2023-07-15 00:02
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时间：2023-07-15 00:03
期权合约的到期日的风险有哪些？期权合约具有有限生命周期的特征，投资者在交易期权时，也就面临着期权投资的另一个风险——到期风险，期权的到期风险主要源于流动性风险以及时间价值归零风险。
期权时间价值的损耗是我们不可能完全避免的，因为时间是在一直流逝的。我们能做的就是尽量避免时间价值损耗给我们带来的损失。随着期权合约到期日的临近，期权的时间价值会加速递减。对于期权的买方（即权利方）而言，手上持有的虚值期权和平值期权的价值会逐渐归零。
关于期权的到期风险主要源于流动性风险，临近到期时，期权合约的流动性不足，市场流动性风险主要是指由于缺乏合约交易对手而无法以合理价格建立或了结头寸的风险，尤其是深度虚值期权合约，期权的买方极有可能损失全部权利金。
如何防范期权到期的风险？在投资期权时，投资者应当了解自身的风险承受能力，避免承担过度风险，根据自身情况选择仓位及交易策略。在交易中，要记住：一是不要加仓，合理设置止盈止损点；第二，行情好的时候不能太贪心；第三，行情不好时不要逆势接单，所以在期权交易中还是要做好风险管控。
