汇率决定问题与货币制度有什么关系?
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发布时间：2022-05-07 19:17
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时间：2022-07-01 04:24
货币本身也经历了不同的发展阶段。从最早作为一般等价物的商品到贵金属，到纸币，再到电子货币，货币逐渐成为一种公认的符号，并以一个国家的金融体系作为支撑。
每个国家都有自己的货币。货币的变迁在一定程度上反映了这个国家历史的变迁。在很多国家，著名历史人物的形象都曾出现在不同历史时期的货币上。货币是一个国家的象征，是国家的名片，当然，这张名片价值不菲。
在世界舞台上，国家间存在着贸易和金融的往来。而两国货币之间的汇率，在很大程度上决定着其间的贸易和金融往来。因此，汇率以及汇率的形成机制往往成为国与国之间“战争”的前沿阵地。
第一次世界大战后，美国迅速成为新的世界加工厂，在世界贸易中形成了巨额的贸易顺差、外汇储备和黄金储备(1923 年的黄金储备占到全球的50％)，并逐步成为世界最大的债权国。由于英国的压力，美元从1926年开始持续升值。受此影响，美国股市大幅上升，最终于1929年爆发了股市危机，从而引发了资本主义世界的大萧条。
第二次世界大战后，为了改变汇率复杂多变和不稳定的局面，在美国的主导下，1945年建立了布雷顿森林体系，即美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元获得了与黄金相当的世界货币地位。但是，当美国储备的黄金不能满足其他国家的兑付时，尼克松*从1970年开始促使美元贬值，并最终通过1976年的牙买加协议实现了浮动汇率合法化、黄金的非货币化。最终，美元取代了黄金的世界货币地位。
战后日本经济的发展依赖于美国。但随着日本制造业的发展，美国汽车和其他制造业受到了强烈的冲击，美国与日本间存在着巨额的贸易逆差。1985年，西方国家达成了“广场协议”，促使日元大幅升值。其中，美元兑日元从1985年 9月的270降到了1995年的78，在十年的时间里日元兑美元升值了3.5倍。在1990年股市泡沫和房地产泡沫破裂后，日本经济陷入了长达十年的通缩。
受新经济泡沫破裂的影响，2001年美国经济陷入了衰退，贸易逆差和财政赤字继续扩大。2002年，美元兑主要货币大幅贬值。2002年至2004年，美元兑欧元、英镑、澳元和加元等贬值了50％以上，兑日元贬值了近30％。同时，美国多次以美中之间的贸易逆差为由，要求人民币升值。通过汇率、利率和财税*的共同调节，美国经济陷入衰退的时间很短，已开始进入繁荣时期。
从以上对汇率历史演变的简单回顾我们可以发现，美国利用其实力，逐步确立了美元世界货币的地位，并在经济金融实力的支撑下，多次利用汇率武器解决自身经济存在的问题。可以看出，汇率往往决定了一段时间内一个国家经济和金融的发展。因此可以说，汇率是国家之利器。
从世界经济的发展规律来看，随着一国经济持续发展、经济实力增强，其货币的确有升值的必要，因为货币的升值意味着对外购买力的增强，同时有助于国家整体实力的上升。但是，货币的升值不能超过一个国家经济和金融体系承受的限度。如果货币升值过快，往往会导致商品出口价格大幅上升，出口企业可能破产，工人也会失业，最终导致内需下降，从而影响经济的发展。另外，如果货币升值过快，还会导致资产价格大幅上升，热钱可能大量流入，最终形成资产泡沫和经济泡沫，当供求关系严重失衡时，可能导致经济周期出现转折，最终出现泡沫的破裂和热钱的出逃。在一些小的经济体，热钱在经济周期转折到来之前的出逃就导致了金融危机，如亚洲金融风暴。
