关于财务分析,你必须掌握的50个知识点
发布网友
发布时间：2024-10-22 06:55
共1个回答
热心网友
时间：2024-10-23 08:21
资产负债表主要向股东展示公司财务状况，反映其资产总额、负债水平和股东权益。
资产负债表仅反映报告日时的财务状态，不包含过往历史。
利润表依据“收入-成本费用=利润”原则，揭示企业盈利能力。它分为时段性概念，展示特定期间的经营成果。
利润表的四个要点：“有收入不等于现金”，因为应收账款未收回；“收到现金不一定有收入”，如预收款未发货；“有费用不等于现金支出”，固定资产损耗不需实际付款；“现金支出不一定产生费用”，预付租金获得使用权，不立即计入费用。
利润不等同于现金流，利润表与现金流表视角不同，前者关注收益，后者关注资金流动。
毛利润增加并非业绩提升的直接证据，库存增加也可能导致毛利润上升。
利润减少与库存减少同时发生，可能并非真实情况，因为库存销售影响营业成本。
研发支出的会计处理策略会因企业结构不同而变化，高利润公司倾向于费用化，以减少税收，而困难或创业阶段公司可能资本化以美化报表。
利润表与资产负债表联系紧密，部分利润转化为未分配利润，将两表关联。
经营活动现金流稳定可靠，投资与筹资活动现金流反映企业投资与融资状况。
现金流为正表明企业财务健康，活动现金流正、投资负、筹资正，意味着盈利与投资并行，筹资还债；投资负、筹资负，企业可能资金紧张。
经营活动现金流为负，投资与筹资正，企业负债出售资产或筹资；所有现金流为负，企业难以持续。
三张财务报表分别从风险、收益和资金流动三个维度解析企业状况。
企业报表分析无需额外报表，三张已足够。
总资产报酬率衡量投资回报，效率与效益共同影响。
资产负债表分析通过同型项目对比，利润表则与营业收入对比。
盈利能力分析指标包括净利润率、毛利率等；营运能力指标如应收账款周转率、存货周转率等。
偿债能力指标有流动比率、速动比率等；投资回报分析指标如总资产报酬率、净资产收益率。
企业决策与经济活动差异源于外部环境、战略定位和执行能力。
五力模型分析行业盈利能力，包括竞争者、潜在进入者、替代品、购买方和供应商。
成本领先与差异化战略分别是低毛利率、高周转率和高毛利率、低周转率。
战略执行不当导致成本领先企业周转率低，差异化企业毛利率不高。
衡量企业盈利不仅看净利润，还应评估投资回报。
投资人要求收益大于成本，超额收益率衡量企业投资能力。
投资资本成本基于股东投资同行业其他公司的收益。
经济利润扣除行业平均盈利，反映企业为股东创造的价值。
净利润正经济利润负表明企业未真正增加股东价值，行业地位低于平均水平。
企业生命周期包括初创、成长、成熟和衰退阶段，初创期现金流差，成熟期现金流丰富。
利润与现金流重要性取决于行业风险特征与企业阶段。
内部财务数据帮助企业制定战略与决策，分析财务报表支持对外收购决策。
银行评估企业偿债能力，投资银行预测未来态势并估值，私募基金利用财务数据进行投资决策。
