戴维斯双击与双杀

发布网友发布时间：2024-12-07 01:01

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热心网友时间：2024-12-07 01:43

戴维斯双击与双杀是美国著名投资人戴维斯提出的投资概念，主要与股票的估值与业绩相关。市场上有两个关键变量：估值与业绩。戴维斯双击指在卖出股票时，市场估值与业绩同步增长；而戴维斯双杀则是卖出股票时，市场估值与业绩同步下降。

通过这两个变量，我们可以得出五种情况。戴维斯双击情况下，公司盈利持续增长，估值几年后几乎翻倍，投资回报率通常在4-5年翻几倍。例如，某股票每股盈利1元，业绩每年增长15%，在熊市买入时估值15倍，5年后牛市时估值增长至25倍。持有5年迎来戴维斯双击，最终赚取190%，年化收益达30%。

业绩增长但市场低迷时，投资回报取决于公司增长速度，如前例公司以15%的速度增长，持有5年后估值未变，获得75%回报，年化回报15%。

业绩增长但市场估值下降时，买贵了的投资者可能面临4-5年的亏损，如买入15倍估值，5年后降至8倍，持有5年仍亏损。

戴维斯双杀情况麻烦较大，估值与业绩同步下降，可能在短时间内亏损8-9成。业绩与估值反转的前例，持有5年后估值下降一半，投资亏损7成。

业绩下降但市场估值提升时，虽然业绩下降速度快于估值提升，但通常发生在熊市买入、牛市卖出的时机，只要买得便宜，几乎都能获得盈利，甚至跑赢债券。如持有5年，估值上升一倍，投资盈利14%，继续持有预期有不错收益。