小白理财专栏8|100%新债中签的投资方法
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发布时间：2024-10-21 02:55
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时间：2024-11-04 09:31
一、抢权配股是什么？
“抢权配股”实际上指的是在上市公司宣布发行可转换债券之前，投资者购买该上市公司的股票。通过成为公司股东，投资者将获得优先配置可转换债券的权利。这意味着根据所持有的正股数量，按照比例分配一部分可转换债券，无需额外的申购过程，只需要完成相应的资金缴纳即可。如此一来，投资者便能实现100%的中签率。
二、可转换债券发行流程
可转换债券的发行流程包括：董事会预案、股东大会批准、*受理、发审委通过、*核准/同意注册、发行公告、上市等阶段。投资者在理解流程的基础上，可以找到最佳的抢权时机。
三、何时进行抢权配股？
抢权配股的时机有两个关键点：在发审委通过或*核准/同意注册后进行潜伏抢权，或在公司发布募集说明书后进入募集发行阶段T-2日进行抢权。前者需要注意的是，公司可能主动撤回申请，导致中签失败或配售比例不确定；后者则是在明确的配售阶段进行。
四、哪些股票适合抢权配股？
抢权配股的目的是为了获得可转换债券的收益，而非长期持有股票。因此，在配股后立即卖出股票。关键在于找到能够实现盈利的股票。选择股票时，应考虑以下因素：公司处于风口期或质地优良，可转换债券预期交易价格高（溢价高），以及股票含权高（配债收益大，可承受下跌幅度）。
五、如何计算配股份额
上海和深圳的可转换债券配股份额计算方式有所不同。上海可转债通常按照1000股除以配售比例计算，深圳则按100股。但实际操作中，配股份额可能会有尾数处理，即“精确算法”，确保所有账户获得的配股数量总和与可配售总量一致。具体计算公式为：沪市转债配一手所需正股=500/每股配售比，深市转债配一手所需正股=1000/每股配售比。
六、操作步骤
在T-1日持有正股，T日进行转债申购/配售，缴纳相应资金即可获得转债份额。操作过程中需要注意，确保账户资金已冻结，表示申购成功。
七、配股的风险
尽管配股能确保中签，但正股价格的波动存在风险。正股涨了，可转债也可能上涨，形成双赢局面；正股涨后可转债破发，损失较小；正股跌但跌幅不大，可转债上涨覆盖跌幅；正股跌且可转债破发，则损失较大。因此，配股虽有保障，但仍需注意风险。
八、降低风险的方法
在进行配股前，需要考虑大盘行情、正股质地、价格以及百元含权数值。选择合适的时机和股票能有效降低风险。
九、提高打新中签率
方法一：多开证券账户。通过增加账户数量，可以提高中签率。但需注意，一个身份证名下的申购信息只以第一笔为准，多账户申购无效。同时，避免频繁切换账户以降低监管风险。
方法二：顶格申购。不必担心资金问题，顶格申购有助于提高中签概率。将资金最大化用于申购，即便全中签，最多也只能中三签，不会造成资金压力。
