有没有高手帮我看下601866中海集运,从8月20号衣个上影线后就连续10...
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发布时间：2024-10-16 01:10
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时间：2024-10-16 08:54
我们认为中海集运业绩超预期的根源在于集运市场协作默契程度的超预期表现.
我们曾判断, 行业的运力闲置协作将在盈亏平衡到来前被打破,而减速航行协作将在
盈利实现后逐渐瓦解.年初以来,市场的闲置运力变化如我们所料逐步下降;但行业实
现盈利后, 市场在减速航行方面的协作显著好于各方的预期,运价及盈利的增长得以
持续.目前,全球闲置运力降至约1.9%,我们判断已无进一步释放空间; 全球减速航行
的协作料在船东对行业的谨慎情绪下进一步维持.
我们认为中海集运业绩超越预期的表现不会是昙花一现,因集运行业很有可能已
经处于周期的拐点.我们维持在首评中对集运行业的周期位置判断: 行业处于运力过
度去库存后,运价和盈利提升,行业运力补库存的起点.我们维持2010-2012 年行业的
供给增长8.9%,8%和8.1%.而需求的增长则为12.5%,9%和10%的假设.我们对2011 年的
需求预期隐含了全球贸易增速由9-10%下降至6-7%的假设.这意味着,在相对悲观的全
球贸易预期下,行业2011 年的供需相当,景气应得以维持;而需求一旦好于预期,行业
盈利将在2011 年继续大幅改善.
我们上调 2010/2011 年EPS 至0.29/0.42 元,基于的基本假设是运量同比增长1
2%/8%和运价同比增长54%/5%.目前的股价约相当于14x 的2010年PE 和1.7x 的2010
年PB. 需要强调的是,行业位于盈亏变化的拐点,盈利对运价的弹性很高.我们维持对
中海集运的"增持"评级,主要基于我们对行业周期位置的判断. 我们认为行业的三季
度盈利存在进一步超越市场预期的可能.
个人观点：该股具有比较明显的行业周期性，盈利状况和全球经济走势密切相关，到现在为止经济二次探低的报道依然层出不穷，加上之前年度出现巨大的亏损，这是导致股价低迷的一个重要原因，但是展望2010年情况就好转了---10年度净利润相比上年大幅增长，增幅为133.42% ，这将是提升股价的一个重要催化剂，只是需要时间。KDJ指标在20-50之间，短期长期指标均低迷，预计短期内不会有太大的涨幅，像这样的周期性股票顶多亏损20%就应当毫不犹豫的出掉，因为套牢的机会成本太大了。在套牢的过程中只能眼睁睁的看着其他股票狂涨（如成飞集成）却不能获利，这起码是我不愿看到的。如果你以现在的成本进去，那么6个月内预计股价为5.17-5.88，这是值得的，而如果你的成本高于这个价位，就出来吧。不要把鸡蛋放在一个篮子里，不是说要买多只股票，而是不要拿着一直总是让你等着解套的股票，要知道股市的机会有很多的，现在就有新能源，生物制药！！！
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时间：2024-10-16 08:54
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时间：2024-10-16 08:54
强势洗盘，可考虑在3.9附近吸点筹码，等待第二波拉升
如图：
高抛低吸可快速降低成本
热心网友
时间：2024-10-16 08:49
