结转交易利差计算

发布网友发布时间：2024-10-23 05:18

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热心网友时间：2024-11-21 00:14

在外汇交易中，隔夜利率差异起着决定性的作用。以高利率货币如美元（5.25%）和澳元（6.25%）以及低利率货币如日元（0.5%）为例。假设你有10万美元，折合成日元约为1215万，汇率为121.50。美元的年利息收入为100000美元乘以5.25%，即5250美元，而支付日元的利息则是12150000日元乘以0.5%，即60750日元。美元利息换算成日元为5250美元乘以121.5，等于637875日元。因此，利息差额为637875日元减去60750日元，等于577125日元，折合成美元大约为4750美元。

当持有高息货币美元时，如果远期不可交割报价保持在一定范围内，可以获得无风险的额外收益。以一年为例，这将额外带来577125日元的收益（约4750美元）。美元的汇率变动也会影响利润：如果美元升值，除了利息收益，汇率也会带来收益。比如，如果初始汇率是1:119，美元升值至122。即使美元贬值，只要贬值额不超过利息差，你仍然能获得利润，尽管可能小于汇率不变时的收益。因此，美元被称作套息货币，这得益于其较高的利息收入优势。

没有隔夜利率差异，利差交易的吸引力会大大降低，因为这种收益模式依赖于利率差异带来的机会。所以，隔夜利率差异是影响利差交易能否盛行的关键因素之一。