fama—french验证三因子模型需要哪些数据?

发布网友发布时间：2024-10-01 13:41

共1个回答

热心网友时间：2024-11-23 19:07

Fama & French(1993)提出三因子模型时，采用了美股三大交易所的股票交易行情数据（月频的收盘价）、CRSP上的上市公司财务数据（总资产、股东权益总额；净利润等）进行验证。

若在中国市场验证三因子模型，参照Liu，Stambaugh & Yuan(2019)，则需使用沪深A股的交易数据和财务数据。交易数据包含交易日、收盘价（复权、不复权）、交易量、A股合计股本、总股本。财务数据主要关注资产负债表（总资产、净资产、归母所有者权益等）、利润表（扣非净利润）、现金流量表（期初现金及等价物，期末现金及等价物，当期现金及等价物变动）。

关于数据的具体应用，可参考论文原文或相关学术笔记，深入理解三因子模型在中国市场中的实践与解析。