【专题】11月最大题材——拜登当选概念股
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发布时间：2024-09-30 20:32
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时间：2024-12-02 11:31
接下来，我们将详细分析大选后的大A市场可能存在的机会。正文如下（如果您没时间阅读全文，直接跳到结论部分，然后考虑打赏支持）。
首先，让我们来梳理一下选举的关键时间节点。这次是第59届总统选举，任期从2021年1月至2025年1月。选举于2020年11月3日正式开始，预计于12月14日完成投票并确定选举结果。新任总统将在2021年1月20日宣誓就职。通常情况下，选举结果会在11月4日左右明朗，但由于今年疫情的影响，各州邮寄选票的比例大幅增加，有效截止时间不同，结果可能需要延迟几天。
目前，拜登当选的可能性非常大。在10月22日的总统辩论结束后，根据整体民调、摇摆州民调、特朗普工作支持率以及大选辩论议题倾向，拜登的优势明显。民调结果显示，拜登的支撑率为50.7%，特朗普为42.8%，拜登获胜几无悬念。
下面我们来分析一下拜登与特朗普的核心*主张差异。双方在经济、贸易、外交、社会*等方面都有明确的主张，并对新冠病毒、气候、经济、医疗、外交、种族与警务、*支、司法等关键问题持有不同观点。尽管在对华贸易*上双方大体相似，但拜登*可能采取更为温和的策略，而民主党*精英可能会采取更为狡猾的手段，因此，预期中的科技制裁宽松可能性不大。
然而，最大的利好可能在于清洁能源领域。拜登提出了“绿色新政”七大*，旨在实现美国经济的全面清洁能源转型，并在2050年前实现净零排放。这包括投资清洁能源研究与创新、推广电动车、恢复电动车税收抵免、重新加入巴黎气候协定、取消石油燃料补贴、禁止公共用地石油天然气开采、实施新的燃油经济标准等。
短期解决方案包括利用联邦*的采购系统实现能源清洁化和车辆零排放，以及制定更严格的燃油排放标准以推动电动车化。拜登将在就任第一天宣布重新加入《巴黎协定》。这2万亿美金的绿色刺激将极大地推动新能源车产业链、光伏风电等新能源产业链的发展，从而在全球范围内产生影响。
近期，A股的新能源汽车产业链标的均表现出色，反映了市场对拜登当选的预期。清洁能源板块确实是拜登当选概念中受益最大的领域之一，但预期差已经较小。
接下来，我们要重点讨论的是拜登当选后可能存在的最大预期差领域——大麻全面合法化。
大麻合法化分为医用、工业和娱乐三种用途。美国已经全面实现了医用和工业大麻的合法化，如果拜登当选，将推动实现娱乐大麻合法化，从而实现大麻的全面合法化。这与去年市场炒作的工业大麻是两个完全不同的概念。
目前，美国33个州、4个地区和哥伦比亚特区医用大麻合法化，11个州、2个地区和哥伦比亚特区实现娱乐大麻合法化，其他州可根据实际情况批准使用大麻。如果拜登当选，美国将实现大麻的全面合法化。
预计拜登执政下，大麻将在美国联邦层面合法化，这将带来全美大麻市场的开放，市场规模将至少达到千亿级。由于医用大麻产能可能无法满足需求，市场将供不应求，价格将大幅上涨。
对于A股市场而言，最受益美国大麻全面合法化的标的包括永吉股份、福安药业、顺灏股份和德展健康等。这些公司分别在医用大麻、工业大麻和娱乐大麻领域有布局，且拥有成熟海外渠道和对本公司的边际利润影响显著。永吉股份业务纯正，基本面扎实，估值较低，利润和股价弹性较大。福安药业通过收购美国大麻企业，业绩有望超预期，概念正宗。顺灏股份在美国有工业大麻业务，人气充足，但弹性可能不足。德展健康通过参股方式涉足医用大麻，市值较大，业绩无法量化，弹性可能一般。
1、如果拜登当选，将成为11月最大的市场主题；
2、预计拜登当选概率很高，选举结果将在11月3日或4日揭晓，这是最佳的布局时机；
3、新能源产业链、科技板块、大麻全面合法化板块、仿制药板块等都将受益于拜登当选，其中大麻全面合法化将是预期差最大、弹性最大的领域；
4、美国大麻全面合法化将带来千亿级的全球市场增量，这是全球大麻产业链共享的盛宴；
5、永吉股份、福安药业、顺灏股份和德展健康等公司可能是最好的投资选择，它们在大麻领域有布局，且具备利好条件。
