股指期货价格与股指现货价格的关系

发布网友发布时间：2024-09-26 01:20

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热心网友时间：2024-10-05 16:46

当股指期货合约成交后，如果股票现货价格下跌并持续至交割月，期货价格会跟随现货同步下跌，且下降幅度至少与现货相同。否则，如果期货价格下降幅度小于现货，套利者会通过卖出期货、买入现货并持有至交割，直至期货价格跟随现货下降至相同幅度，从而消除价差。

一般而言，在正向市场中，现货价格下跌，期货价格也会下跌，且跌幅更大，直到两者在交割月前收敛。同样，若现货价格上涨，期货价格上升，但幅度小于现货，直至期货与现货价格合并。

当现货价格高于期货价格，即存在逆转市场，这是由于需求强烈且预期未来供给增加。在这种情况下，尽管现货价格高，但市场对现货和近月期货的需求强烈，导致价格不均衡。然而，随着时间推移，现货与期货价格会趋于一致，最终在交割月达到同一水平。

由于期货价格反映的是未来的市场预期，它会先于现货价格变动。这种时间差的产生主要源于交易成本、期货交易的低成本和高效率，以及小盘股交易的不活跃和现货市场的高交易成本。总的来说，期货价格与现货价格之间存在趋同，但这个过程受到市场因素的影响，并伴有时间差。

扩展资料

股指期货价格是集合了股票现货市场价格、成交量、影响现货市场的各种因素，以及交易者对影响现货市场价格因素的预期和投资者心理和行为等重要信息，连同期货市场的价格走势、持仓量、成交量等因素综合而形成的。股指期货价格总是以自己标的物的现货价格为基础的，不可能出现与股指现货价格完全脱节的情况：在股指期货价格高于股指现货价格的正向市场上，股指期货价格最终会下降到股指现货价格的水平，或者，股指现货价格最终会上升到股指期货价格的水平，二者合二为一。