合规与监管开展STO业务必备的金融牌照如何选
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发布时间：2024-09-06 04:30
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时间：2024-10-12 02:02
如今，数字货币市场在发展中遇到“成长的烦恼”。去中心化口号下的市场，实际上以集中式交易的交易所为核心；数字货币的波动性和投机性推动了稳定币(Stable Coin)的焦点转移。因此，为了保持数字货币的健康发展，*监管和传统金融体系的支持不可或缺。STO(证券型通证发行)的出现，为加密金融领域和全球化融资带来了新机遇。
开展STO业务必备金融牌照的问题，需要考虑美国市场。美国金融市场庞大且成熟，监管态度务实，既支持也积极监管，符合全球加密金融发展需求。SEC近期对违规项目采取行动，警示市场参与者遵守联邦证券法框架，强调对违规行为的追溯。
STO合规要求考虑美国监管规定。融资活动在SEC管辖范围内，项目融资选择包括注册融资或通过“Regulation A+”、“Regulation D”或“Regulation S”等方式进行证券发行，同时进行备案。判断Token是否为证券主要参考“豪威测试”。大部分数字资产众筹项目可能符合证券定义，若涉及美国公民销售，则受到SEC监管。
证券交易法对违规行为保持高压态度，牌照化管理成为创新融资模式的主基调。交易平台需获得相关金融牌照，主要类型包括交易平台、经纪经销、转让代理。牌照申请涵盖数字资产证券交易平台、经纪、经销商，以及过户代理。牌照的获取对项目合规性至关重要。
全球交易所未获得牌照却运营的原因与产品结构有关。法币交易与数字货币交易性质不同，监管要求存在差异。法币交易是进入数字货币世界的入口，连接金融体系，成为监管焦点。币币交易则属于数字货币内部互换，监管对此相对宽松。合规是交易所的指标，也是保护投资者的关键。
STO作为Security Token的发行模式，代表现实世界商业价值，包括股权、债权、专利权等权利，与传统金融模式紧密结合。然而，STO本质脱胎于传统金融，需要纳入监管框架。在选择STO项目时，充分调研项目背景，确保合规操作，避免法律风险。
美国证券交易委员会执法部门强调，创新需要深思熟虑的监督和执行现有法律，以保护投资者。全球化融资合规性至关重要，违规成本高昂。*和投资者的信任是STO成功的关键，确保交易安全性是首要任务。
