价值深度剖析:华润双鹤(600062)完整版!
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发布时间：2024-09-05 03:04
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时间：2024-10-18 05:23
对于价值投资者来说，华润双鹤（600062）是一个值得深入探讨的标的。首先，投资应注重本金安全，而非追求短期高收益，价值投资不是短线游戏，而是耐心等待，追求稳健增长。
华润双鹤作为华润集团的一部分，拥有强大的商业帝国背景。然而，近年来公司面临增速放缓和集采压力，特别是化学仿制药领域。2019年净利润突破10亿，但输液业务下滑和专科业务成为未来潜力点。
财务分析显示，虽然公司现金充裕，营业收入和净利润增速放缓，且研发投入相对较少，侧重于销售。存货增加和研发资本化影响了业绩。集采对公司的集约化产品构成挑战，特别是阿托伐他汀钙片和苯磺酸氨氯地平等产品竞争激烈。
输液业务，曾是公司的核心，但市场份额不断被挤压，且面临集采带来的利润下滑。公司需要在研发和销售策略上做出改变，以应对市场变迁。目前，公司评级为B，成长性和估值都不够理想。
尽管存在投机机会，如历史上10附近的价格支撑，但价值投资更注重长期基本面，目前双鹤并不符合价值投资的标准。投资需谨慎，股市风险需自担。
