年复合收益率复合收益率
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发布时间：2024-08-12 15:21
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热心网友
时间：2024-09-02 19:32
复合收益率通常是指在一定周期内通过复利计算得出的投资回报率。对于欧式认购权证的价格，其计算可以借助B-S模型，该模型的公式如下：
C — 认购权证初始价格
X — 权证行权价格
S — 标的证券现价
T — 权证有效期，需折合成年数
r — 无风险连续复利利率
σ — 市场波动率，年度化标准差
N(·) — 正态分布变量的累积概率分布函数
在使用B-S模型时，投资者需要注意以下几点：
无风险利率r需采用连续复利形式，而非一般的一年复利一次。如果r0是一年复利一次的利率，需要转换为r，公式为r=ln(1+r0)或r0=er-1。
有效期T应以年为单位，通过将期权有效天数除以365天得到。例如，如果有效期为183天，那么T=183/365=0.501年。
波动率σ通常基于标的证券的历史价格数据估算。首先，收集标的证券连续n+1个历史价格，保持时间间隔一致（如每日、每周或每月）。
计算连续复合收益率，使用公式r=ln[P(st)/P(st-1)]，其中对数表示的是时间间隔内的收益。
专业网站上通常提供权证定价计算器，投资者应确保正确输入参数，以充分利用B-S模型进行定价分析。
热心网友
时间：2024-09-02 19:32
复合收益率通常是指在一定周期内通过复利计算得出的投资回报率。对于欧式认购权证的价格，其计算可以借助B-S模型，该模型的公式如下：
C — 认购权证初始价格
X — 权证行权价格
S — 标的证券现价
T — 权证有效期，需折合成年数
r — 无风险连续复利利率
σ — 市场波动率，年度化标准差
N(·) — 正态分布变量的累积概率分布函数
在使用B-S模型时，投资者需要注意以下几点：
无风险利率r需采用连续复利形式，而非一般的一年复利一次。如果r0是一年复利一次的利率，需要转换为r，公式为r=ln(1+r0)或r0=er-1。
有效期T应以年为单位，通过将期权有效天数除以365天得到。例如，如果有效期为183天，那么T=183/365=0.501年。
波动率σ通常基于标的证券的历史价格数据估算。首先，收集标的证券连续n+1个历史价格，保持时间间隔一致（如每日、每周或每月）。
计算连续复合收益率，使用公式r=ln[P(st)/P(st-1)]，其中对数表示的是时间间隔内的收益。
专业网站上通常提供权证定价计算器，投资者应确保正确输入参数，以充分利用B-S模型进行定价分析。
