可变比例法运用举例

发布网友发布时间：2024-09-12 17:01

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热心网友时间：2024-09-12 17:23

以一个投资者为例，拥有初始资金1000元，他采用"可变比例法"进行投资。初始时，股票和债券各占投资总额的50%，即股票投资500元，买入每股50元的股票10股，债券投资500元。

假设股票预期上涨，每月每股预计上涨5元。投资者依据股票实际价格与预期价格的差距调整投资策略。当股票价格与预期相符（即每月上涨5元），投资组合的风险性部分，即股票，会在第二个月从50%上升到52.4%（550元股票/500元债券），第三个月再升至54.5%。

当股票价格偏离预期，如上涨至每股61元，超出预期的6元构成实际价格与预期的差额。若差价分配比例保持50%，投资者会卖出3元（6元×50%）的股票，买入相应债券，调整后的投资组合为股票580元和债券530元，风险性部分占比变为52.25%。

投资者可以根据实际市场情况和个人偏好调整差价分配比例。相反，如果预期股票价格下跌，风险性部分的比例会逐渐减小。因此，"可变比例法"的关键在于对预期价格走势的判断，它直接影响投资组合中风险和保护性资产的比例及其变动幅度。

扩展资料

可变比例法亦称“变动比率法”、“变动比例法”、“常值变比定式计划”，是指投资者采用的投资组合的比例随股票价格涨跌而变化的一种投资策略。它的基础是一条股票的预期价格走势线。投资者可根据股票价格在预期价格走势上的变化，确定股票的买卖，从而使投资组合的比例发生变化。当股票价格高于预期价格，就卖出股票买进债券；反之，则买入股票并相应卖出债券。