桂林三金2024年估值分析-现金奶牛但看不到成长

发布网友发布时间：2024-09-15 09:18

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热心网友时间：2024-12-15 02:32

桂林三金，以其深入人心的品牌如“西瓜霜含片”和“三金片”，在咽喉、口腔和泌尿系统用药领域享有显著优势。尽管近年来中药行业整体表现活跃，但桂林三金的股价波动并不明显，引发了不少投资者的质疑。

创立于1967年的桂林三金，自1985年西瓜霜工艺革新以来，一直以中成药为主力，营收和利润贡献超过90%。公司股权结构集中，桂林三金集团股份有限公司占据主导地位，其余自然人股东较少。其主打产品西瓜霜系列和三金片在市场上表现强势，尤其在咽喉和泌尿系统领域占据领先地位。

尽管业绩稳定，营收达16亿，净利润保持在4亿左右，机构预测未来几年仍有增长，但由于缺乏明显扩张计划，其增长潜力受到*。桂林三金被誉为现金奶牛，上市以来已分红40亿，但股价长期围绕80亿市值波动，主要受其净利润水平和合理市净率影响。ROE稳定在15%，资产质量良好，负债较少，资产总额近30亿。

尽管2023年营业收入有所增长，但销售费用的增加显示公司可能加大了市场推广力度。从利润表分析，桂林三金拥有较低的边际成本，且资产结构稳健，现金储备充足。综合来看，桂林三金的合理价值在66亿至80亿之间，主要依赖其稳定的现金流入。然而，投资者对于其未来增长的期待较为有限，因其成长性相对较弱。