关于Fama-French三因素

发布网友发布时间：2024-09-06 17:48

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热心网友时间：2024-12-15 08:41

文章结论是关于Fama-French三因素模型中的两个关键组成部分：市值因子（SMB）和账面市值比因子（HML）。SMBt衡量的是在特定时间点市值较大的公司相对于市值较小公司的模拟组合收益率，而HMLt则是考察账面市值比较高的股票与账面市值比较低股票的平均月收益率差异，也被称为BM效应或账面市值比效应。计算账面市值比时，是通过公司市值除以股东权益得到的，通常会与同行业的市值账面价值进行比较。

然而，需要注意的是，Fama-French数据通常基于美国市场，如果你在网站上找到的是美国的数据，可能与英国市场的情况有所差异。对于想要使用Fama-French模型的，建议选择英国的数据，以确保分析的准确性。如果找不到合适的数据，可能需要考虑其他投资绩效评估方法，如APT（资产定价模型）的分支，它有许多不同的发展阶段和应用。