利率期货交割方式
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发布时间：2024-09-08 15:34
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热心网友
时间：2024-10-14 16:47
利率期货交割主要采用实物交割和现金交割两种方式。实物交割是指期货合约的买卖双方在合约到期时，根据交易所规则，通过转移标的物所有权来结算未平仓合约。实物交割在国债期货交易中最为常见，它采用指定一篮子近似的国债进行交割，通过转换因子计算发票金额。卖方可以选择最便宜的可交割债券，通过相关债券托管结算系统完成交割。实物交割制度操作便捷，有助于推动国债期货交易发展，提高现货市场流动性。
相比之下，现金交割是指到期未平仓合约以结算价格计算盈亏，以现金支付方式了结期货合约。现金交割主要用于金融期货，特别是短期利率期货。具体计算方法以市场价格指数为基础，例如，短期利率期货合约价格是根据现货市场的报价计算。实际价格计算公式为：100 - (100 - 报价指数) × 90/360（单位：万美元）。例如，贴现率为7%，期货合约价格指数为93，到期日实际价格为98.25（万美元）。
近年来，一些交易所尝试将现金交割方式用于国债期货交易，但采用现金交割的国家目前较少，如澳大利亚、韩国和马来西亚等。现金交割制度的关键在于确保现货指导价格的客观性，因为最后结算损益基于现货价格计算。为了防止操纵价格影响现金结算价格，设计合理的最后结算价采样和计算方法非常重要。
利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约。它能够帮助投资者规避因银行利率波动导致的证券价格变动风险。
扩展资料
所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限， 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
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时间：2024-10-14 16:50
利率期货交割主要采用实物交割和现金交割两种方式。实物交割是指期货合约的买卖双方在合约到期时，根据交易所规则，通过转移标的物所有权来结算未平仓合约。实物交割在国债期货交易中最为常见，它采用指定一篮子近似的国债进行交割，通过转换因子计算发票金额。卖方可以选择最便宜的可交割债券，通过相关债券托管结算系统完成交割。实物交割制度操作便捷，有助于推动国债期货交易发展，提高现货市场流动性。
相比之下，现金交割是指到期未平仓合约以结算价格计算盈亏，以现金支付方式了结期货合约。现金交割主要用于金融期货，特别是短期利率期货。具体计算方法以市场价格指数为基础，例如，短期利率期货合约价格是根据现货市场的报价计算。实际价格计算公式为：100 - (100 - 报价指数) × 90/360（单位：万美元）。例如，贴现率为7%，期货合约价格指数为93，到期日实际价格为98.25（万美元）。
近年来，一些交易所尝试将现金交割方式用于国债期货交易，但采用现金交割的国家目前较少，如澳大利亚、韩国和马来西亚等。现金交割制度的关键在于确保现货指导价格的客观性，因为最后结算损益基于现货价格计算。为了防止操纵价格影响现金结算价格，设计合理的最后结算价采样和计算方法非常重要。
利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约。它能够帮助投资者规避因银行利率波动导致的证券价格变动风险。
扩展资料
所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限， 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
