夏普比率高好还是低好
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发布时间：2022-05-09 15:53
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热心网友
时间：2023-05-18 01:01
2、夏普比率于1966年由诺贝尔奖获得者威廉夏普首次提出，现已成为世界上最常用的衡量基金业绩的标准化指标和成熟市场的主流评价指标。该指标相对客观地反映了单位风险下交换的超额收益(超过市场无风险收益率，即风险调整后的超额收益。与比相比，投资者在选择基金产品时，应尽量选择夏普比率较高的产品。
拓展资料：
虽然夏普比率的计算很简单，但在具体应用中需要注意夏普比率的适用性。
1、通过标准差对收益进行风险调整，隐含假设被调查的投资组合构成投资者的整体投资。因此夏普比率只有在众多基金中考虑购买某一只基金时，才能作为重要依据；
2、使用标准差作为风险指数也被认为是不合适的。
3、夏普比率的有效性还取决于它能够以相同的无风险利率借款的假设；
4、夏普比率没有参考点，所以它的大小本身没有意义，只有与比；
5、的其他组合相比才有价值。夏普比率是线性的，但在有效前沿，风险和回报之间的转换不是线性的。因此夏普指数在衡量标准偏差较大的基金业绩时存在误差。
6、夏普比率没有考虑组合之间的相关性，因此纯粹根据夏普值的大小来构造组合存在很大的问题；
7、像许多其他指标一样，夏普比率，衡量基金的历史业绩，因此不可能简单地根据基金的历史业绩进行未来的运作。
8、夏普指数的计算还有一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与收入计算的时间跨度和时间间隔的选择有关。虽然在夏普比率，有许多*和问题，但由于它计算简单，不需要太多假设，所以在实践中得到广泛应用。
热心网友
时间：2023-05-18 01:02
您好，很高兴为您解答。夏普比率越高越好。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。是基金绩效评价标准化指标，而且越大越好，同时也反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。所以夏普比率是依据历史业绩计算的，挑选基金时不能完全依赖这一单一指标。如果夏普比率越高，表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高，绩效表现越好。比如，国债利率为3%，您的投资组合回报率为15%、标准差是6%，那么您的投资组合超额回报率是15%-3%=12%，为了获得12%的超额回报率，您承担的风险（即标准差）是6%，那么单位风险获得超额回报率就是12%÷6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。最后，夏普比率的计算及其含义夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。拓展资料：夏普比率应用中应注意的问题 虽然夏普比率的计算很简单，但在具体应用中需要注意夏普比率的适用性。1、通过标准差对收益进行风险调整，隐含假设被调查的投资组合构成投资者的整体投资。因此夏普比率只有在众多基金中考虑购买某一只基金时，才能作为重要依据；2、使用标准差作为风险指数也被认为是不合适的。3、夏普比率的有效性还取决于它能够以相同的无风险利率借款的假设；4、夏普比率没有参考点，所以它的大小本身没有意义，只有与比；5、的其他组合相比才有价值。夏普比率是线性的，但在有效前沿，风险和回报之间的转换不是线性的。因此夏普指数在衡量标准偏差较大的基金业绩时存在误差。6、夏普比率没有考虑组合之间的相关性，因此纯粹根据夏普值的大小来构造组合存在很大的问题；7、像许多其他指标一样，夏普比率，衡量基金的历史业绩，因此不可能简单地根据基金的历史业绩进行未来的运作。8、夏普指数的计算还有一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与收入计算的时间跨度和时间间隔的选择有关。虽然在夏普比率，有许多*和问题，但由于它计算简单，不需要太多假设，所以在实践中得到广泛应用。
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