hedge fund是什么意思 请详细解释一下
发布网友
发布时间：2022-04-21 17:39
共3个回答
热心网友
时间：2022-06-14 10:37
hedge fund的中文：对冲基金
hedge 读法 英 [hedʒ] 美 [hedʒ]
n. 树篱；篱笆；障碍；防护物；套期保值；推诿
v. 用树篱围；避免直接回答
例句
1、They managed to wriggle their way through the thick hedge.
他们设法钻过了厚厚的树篱。
2、There is an opening in the hedge.
这篱笆上有个洞。
短语
1、on the hedge骑墙,耍两面派
2、hedge against避免…的措施
3、hedge the inflation避免通货膨胀
4、hedge the question of tax relief回避问题
5、hedge the yard把院子围住
扩展资料
词语用法
1、hedge的基本意思是用树篱或类似物把某地〔物〕围起来,引申可表示“受…的束缚”“回避”等。
2、hedge通常多用作及物动词,接名词或代词作宾语; 用作不及物动词时常表示“回避”。
3、hedge可用于被动结构。
词汇搭配
1、crop a hedge修剪树篱
2、dead hedge柴篱
3、high hedge高树篱
4、safe hedge安全对策
5、take a sheet off a hedge公然窃取
热心网友
时间：2022-06-14 11:55
对冲基金（hedge fund）是众多投资工具之一，其投资目的仍然是以资本增值为主，这方面它与传统的基金分别不大，可是由于对冲基金的基金经理较为低调，所以了解对冲基金的投资者不多。不过，自从金融风暴之后，经过索罗斯（Soros）的量子基金（Quantum Fund）狙击多个经济体系之后，大多数投资者皆闻之色变。
对冲基金的特点是没有一定的投资目标，并不像主题基金或地区基金般有明确的投资路线。因为这个原因，使基金经理可全权处理投资策略，令基金的动向难以触摸。
以上的定义是从对冲基金的投资结构来定义对冲基金。
A private, unregistered investment pool encompassing all types of investment funds, companies and private partnerships that can use a variety of investment techniques such as borrowing money through leverage, selling short, derivatives for directional investing and options.
上述定义是从对冲基金的投资方法，监管的角度来定义对冲基金。
A hedge fund is a loosely regulated investment company that charges incentive fees and usually seeks to generate returns that are not highly correlated to returns on stocks and bonds.
上述定义是从对冲基金的收费和投资结构来定义对冲基金。
从以上的三个定义，我们可以大抵对冲基金有一个一般性的了解。我们总结以下几点结论：
1）对冲基金的目的就是赚钱（这有点是废话，但是我们可以从后面的几章看出，这并非完全是废话。大伙可以想象，如果对冲基金的唯一目的就是赚钱，可就不是废话了。如果对冲基金的唯一目的就是赚钱，难保有些人会跳出来跟你讲什么corporate social responsibility 等等。搞不好变成*问题就不好了。）
2）对冲基金的投资结构多种多样。我将在第二章详细说明对冲基金的投资结构。
3）对冲基金的投资方法多种多样。最主要就是卖空与投资杠杆。我将在第三章详细说明对冲基金的投资方法。
4）投资监管部门对对冲基金的监管是松散的。
5）对冲基金的收费主要是incentive fees，但是根据我的经验，多数对冲基金还是会收一个management fee的。我在这里解释一下这两个基本的费用问题。Management fee这是一个flat的费用（大约在asset的1%-2%），说它是flat的费用是因为不论这个基金是否盈利，对冲基金公司都会收取你这个费用。一般会按照每月月末的balance进行收取，有的公司也会每季度，或每半年收取一次。Incentive fee是按照基金的盈利来收取的（大约在赢利的15%-25%），在这里有一个water mark的概念，什么意思呢？
我给大家举个简单的例子：某客户A投资对冲基金100，000美元在月初，第一个月月末，A的asset变成了150000，这时对冲基金会对这50000元的盈利收取一个incentive fee（比如说15%，那就是7500）。第二个月月末，A的asset又变成140000，那怎么办？对冲基金是不会把你已经交过的incentive fee还给你的，但是这个月你就不用交incentive fee了，什么时候再交呢？就是你的Asset多于150000的时候再交，这个150000就是water mark。
这时候有人就会问你这个water mark是怎么确定的？你这个时间为什么是一个月？你这个是什么破对冲基金，为什么我赚钱就得交incentive fee，如果我就赚了比银行利息小的钱，你还收我incentive fee，我还不如存银行呢。再说，你还先收我了一个management fee，你也太黑了吧。现在我们就解决这个问题，谁让客户上帝呢？（有时候还真不是上帝，如果整个对冲基金资产过高，那对冲基金就会牛起来了，妈的爱来不来，老子就是这条件）
一般情况下，这个water mark的确定就是第一次收取incentive fee的基数，或者是在投资协议里确定。Incentive fee收取的时间也是在投资协议里确定。（有的公司按月或者是按季，年收取，有的公司最后收取。）那银行利息怎么办呢？这也是在投资协议里确定。比如说有的公司就会用London Interbank Offered Rate (LIBOR)作为利息。
在以上面的例子说事。A投了100000，第一个月月末变成了150000，先收他一个management fee(1%，就是1500，这时候A还有148500)。再来算银行利率（比如说应该是100，我就不搞复杂了，就按照月初的asset来算。）这时候A所需要交incentive fee的amount就是（150000-100000）-（1500+100）=48400，我们再把这个48400*15%=7260。这个7260就是A所要交的incentive fee。
银行利率我再说两句。比方说A是个大客户，billion级别的，那他就非常care这个银行利率了，因为LIBOR每天一个价，这时候跟他的投资协议里就有非常详细的规定了。比如说每天或月算利息，还是每收incentive时候收，等等。对了，如果这个对冲基金是做外汇的怎么办？他今天持有的是美元，过没两个小时就是英镑了，又过一个小时就是日元了。有的外汇对冲基金就会这么做，按照每天的GMT 0：00，或者是美东时间16：00所持有的货币的LIBOR来算。
热心网友
时间：2022-06-14 13:30
在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。
