第39期:微型基金网下打新收益贡献高达8%
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发布时间：2024-10-09 02:34
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时间：2024-11-13 20:02
【第39期】揭秘：微型基金网下打新，超额收益的秘密武器
近期，一项研究揭示了小型基金通过网下打新获取的收益不容小觑。据统计，这些基金的年化收益大约能达到惊人的8%，这对于构建投资组合来说，无疑是一份可观的超额收益来源。为了深入探究，我们设计了一套Python程序，轻松计算基金在特定时间段内的打新贡献。以下是关于这一现象的深度解析：
1、影响网下打新收益的关键因素
打新收益的贡献度受两个重要因素影响：基金规模和配售优先级。规模较小的基金由于配售机会较多，但竞争也更激烈。战略配售基金和养老金由于中签率较高，实际收益可能相对有限。然而，对于小型基金来说，尽管规模有限，但如能抓住机会，打新收益贡献不容忽视。
2、最大化打新收益的基金规模探索
网下打新并非规模越大越好。尽管配市值越大，打新收益可能更多，但基金规模过大反而稀释了收益。根据初步估算，个人投资者的最优市值配比可能在1.5亿至3亿之间，而对于基金，这个范围可能会有所不同。基金的决策还需考虑限售规则，如渝农商行的6个月锁定，但对整体收益影响有限。
3、实战演练：以东兴量化优享为例
我们选取东兴量化优享作为案例，2019年第四季度，该基金在非限售新股上实现了3231868.10836元的收益，贡献率为2.126%，年化贡献率高达8.5%。尽管看似偶然，但通过对比东兴旗下的其他基金，打新收益的稳健性得到了体现。
4、打新贡献率计算器，让你一手掌握
为了让读者能够亲自验证和研究，我们提供了一个简单的Python函数，只需输入基金名称和时间范围，即可得出打新收益数据。只需在公众号“爱喝豆汁的量化投资者”输入数字39，即可获取并使用此工具。
总结来说，对于微型基金，网下打新是实现超额收益的有效途径。选择规模适中、配置稳定的基金，有望轻松跑赢市场基准。尽管本文研究尚有提升空间，但希望能启发更多投资者深入挖掘这一投资策略。让我们一起探索更多的投资奥秘！
公众号：爱喝豆汁的量化投资者
微信号：investorSean
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