指标回顾100:总资产收益率过去一年表现如何?

发布网友发布时间：2024-10-04 03:04

共1个回答

热心网友时间：2024-10-04 06:07

各位好，今天是指标回顾100的第十期，我们回顾了上市公司重要的财务指标“市盈率增长比率”，分析了其易粉饰性和隐藏性，并指出其在0~1之间是比较好的范围。

当我们想要了解企业收益能力时，总资产收益率是一个实际又实用的指标。ROA指标(总资产收益率)是通过净利润除以公司的总资产来计算的，即总资产收益率＝净利润÷平均资产总额(平均负债总额十平均所有者权益)×100%。净利润的计算公式为：净利润＝利润总额×（1－所得税率）。

以小明为例，他投资25万，借款75万创业，第一年底获净利润20万元。则ROA=20/（25+75）=20%。

总资产收益率是衡量企业利润目标的实现情况的重要指标，也是决定公司是否应举债经营的重要依据。

在本期研究中，我们选取了总资产收益率较大和较小的100只股票进行检验，比较这些组合在过去1年的表现，以了解总资产收益率大小对公司股价变动的影响。

将时间拨回到一年前，我们选取了总资产收益率较大的100只股票，其中总资产收益率大于17.15%的股票入选总资产收益率较大的行列，最大的是方大炭素，总资产收益率为45.69%，说明公司的资产周转速度比较快。

同时，我们也选取了总资产收益率为0-0.46%的100只股票，最小的仅为0.43%。

通过回测周期为2018年5月到2019年5月的数据，我们发现总资产收益率较大的股票组合和走势差距明显，大总资产收益率的股票风险较大，但与大盘走势比较接近。

从更长时间段（2017.5-2019.5）的数据来看，总资产收益大的100只股票表现明显好于小的，涨跌相对稳定，体现了熊市时大收益股票的稳健性和可靠性。

最后，总资产收益率是一个综合指标，企业的资产是由投资人投入或举债形成的。为了正确评价企业经济效益，我们可以用该指标与本企业前期、与计划、与本行业平均水平进行对比，分析形成差异的原因。

在选股方面，总资产收益率高的公司属于防御类股票，抗跌性强，但反弹行情中可能不如总资产收益率低的股票。