远期定价和期货定价的差异是什么呢?

发布网友发布时间：2024-10-04 13:02

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热心网友时间：2024-10-18 04:38

当标的资产价格与利率关联度高时，若其他条件相同，期货合约理论价格略高。反之，若关联度呈负相关，在其他条件相同情况下，远期合约的理论价格略高。短期远期合约与期货合约在大多数情况下的理论价格差异可忽略，但长期合约则会产生明显差别。

在实际应用中，导致两者价格差异的因素多样，包括税收、交易成本和保证金等。期货合约的对方违约风险明显低于远期合约，且流动性高于远期合约，这些因素都可能导致价格出现差异。

综上所述，期货合约与远期合约的定价差异取决于标的资产与利率的关系，以及合约的有效期限。此外，税收、交易成本、保证金、违约风险和流动性等因素也对两者的价格产生影响。