Barra模型 | 风格因子的计算 ③
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发布时间：2024-10-08 01:27
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时间：2024-11-02 07:50
价值因子即公司普通股权账面价值与市值的比值，直观反映股票的价值。
市值因子为市值的自然对数，非线性市值因子在构造时，首先计算市值的立方，再回归去除与市值因子的共线性，并进行缩尾与标准化。
Beta因子，通过股票超额收益与市值加权指数超额收益的加权最小二乘回归得出，衡量了市值对指数涨跌的弹性。
杠杆因子，综合市场杠杆、资产负债比、账面杠杆三个二级因子，全面反映股票的财务杠杆状况。
动量因子，通过长期动量与短期动量的差值来衡量，利用指数加权移动平均法计算。
盈利因子，由盈利预期、现金流量比、历史盈利市值比等二级因子合成，全面评估盈利能力。
残差波动率因子，通过超额收益年化波动、年度超额收益率离差、Beta回归残差年化波动率等二级因子构成，捕捉市场波动。
成长因子，包含长期利润率预期、短期净利润预期、长期历史净利率、长期历史销售率等二级因子，评估公司的成长潜力。
流动性因子，由月度换手率、季度换手率、年度换手率三个二级因子合成，反映股票的流动性。
Barra模型的Python实现细节，可参考相关问答。
