股票回购为什么可以避税

发布网友发布时间：2024-10-05 18:03

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热心网友时间：2024-10-18 14:39

股票回购为什么可以避税?
所谓股票回购，就是上市公司按照某个价格，把投资人手上的股票购买回来，而这个价格一般会比当时的市场价格高。
那么，上市公司为什么要花更高的价格把股票回购回来呢?
因为金融市场本身存在信息不对称，如果上市公司觉得自己的股票价值被严重低估了，那么他们就会用股票回购的方式来向市场传达一个正面的信号，从而太高它的股价。
这就好比一个画家，他的作品卖出去的价格一直很低，有一天一个富豪看上了他的才华，决定投资他，于是派人到各地去高价回收这个画家的画作，于是就出现了“洛阳纸贵”的效果，这个画家因此名声大噪，他的作品价格也节节攀升。
而股票回购就是类似的道理。
比如在2015年的股灾中，万科、美的集团、万通证券都推出了股票回购计划，用以提升市场对这些企业股票的信心。
而股票回购的作用，除了向市场传达正面信号之外，其实还有许多的好处。
第一个好处，就是可以避税。
避税是大股东采取股票回购的重要理由，因为股票交易的获利需要交的税率比企业分红的所得税率要低，于是企业将原本用于分红的钱用于股票回购，就可以帮助股东和投资者规避一大笔税，这也是为什么股票回购在很多公司的董事会大受欢迎。
第二个好处，就是可以美化企业的财务数据。
当股票回购之后，在市场上流通的股份就会变少，于是在公司利润不变的情况下，市场对每股收益的预期就会提高，从而刺激股价的上涨。
第三个好处，就是避免投资人形成分红依赖。
当一个企业开始分红，那么投资人就会对分红形成依赖，一旦中途不分红，投资人就会容易做出非理性决策，因此很多高成长期的科技企业就会倾向于在一开始就不分红。
第四个好处，就是有助于股权激励
我们都知道，现代许多创业公司和互联网公司，都流行股权激励，尤其是高管，会拿到很高的期权，但是高管本身存在流动性，有些高管会离开，那么随着他们的离开，公司的股权就会流落到外面，有可能造成股权易手的情况发生。
而如果在进行股权激励时，约定高管离职时，公司有权用某种价格回购这些股权，这样既能保证高管享受到公司成长的盈利，也能避免股权旁落到别人手里。
因此，当市场出现大的波动时，一些公司采取了自救式的股票回购，一般会传递出正面的信号，股价会出现上涨。