国家为何不让银行发行保本理财产品,不保本你还会去买吗?
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发布时间：2022-04-26 23:21
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热心网友
时间：2022-06-20 00:28
先说一点，并不是银行不敢说，而是国家不让说。
因为银行承诺保本理财，并不怕损失，一个银行发行几百上千只保本理财，只要大部分盈利，即使出现少数个别亏损的，银行照样可以用其他的盈利来弥补损失；而且标注保本理财更能吸引投资者，壮大规模；此外保本理财投资的本身都是低风险性的产品，安全度较高，发生损失的概率很小；所以银行并非不敢承诺理财保本，而是国家不允许。
*法规不允许
2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局四部门联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，《意见》中明文规定，打破刚性兑付，不允许银行在发行保本保息的理财产品，过渡期到2021年（目前个别银行仍有在发行保本理财，这些都是发文之前的存量产品，无需担心，银行不是明目张胆在违规）。
PS：刚性兑付指的是理财到期后，如果出现亏损，由银行兜底进行赔付，投资者不承担损失。
那么国家为什么不允许银行发行保本理财呢？道理很简单，金融投资既然是投资未来收益，未来又是不确定的，你银行凭什么承诺零风险，且能预知未来收益？除非是银行固定存款。
长期以来，银行的理财产品都保持着刚性兑付，被认是大资管市场难以健康发展的顽疾，也被资管业内称为中国金融业发展的最大障碍之一。资管产品的刚性兑付产生了严重问题：首先、投资者享受更高收益的同时并没有承担对应的的高风险，从而吸引了大量没有风险承担能力的投资者；其次、刚性兑付预期抬升了无风险利率和社会融资成本。刚兑使投资者过度追逐高收益，倒*金融机构相互竞争抬高收益率，扭曲市场风险定价，抬高了实体经济获取资金的成本；最后、金融体系整体风险。一旦发生违约，金融机构兜底，风险积聚在金融体系中，容易诱发系统性金融风险。
如何应对
虽然国家不允许银行发行保本理财产品，但上有*，下有对策，银行不会坐看原来投资保本理财的资金外流，因此纷纷力主推出了保本型机构性存款用来替代保本理财。
什么是保本型结构性存款呢？简单的来讲，买入保本型结构性存款后，你的资金资金会被分为两部分：大部分放在定期存款里做保本用，小部分投资于金融衍生品以博取高收益。
举例：
1、假设你在银行购买了一年期的1000万元保本型结构性存款；
2、那么银行在收到1000万元后，会把其中的980.9万元，拿来存在定期存款里，假设利率为1.95%，那么到期本息合计=本金+利息=980.9+980.9*1.95%=1000万元；
3、剩余的19.1万元，投资于高风险收益的金融衍生品，比如股指、期货、期权等。
这样一来，即使到期后金融衍生品投资部分全部都赔了，一年后定期存款的本息合计还是1000万元，刚好保本；如果衍生品投资赚钱了，收益肯定高于只放在定期存款。
这就是保本型结构型存款，这个产品的好处是本金无风险，不过收益率是浮动的，预期的高收益并不一定能100%拿到，要看银行的具体投资情况，这个产品可以替代保本理财，但是无法替代原来的保本保息理财产品。
总结
其实，国家不让发行保本保息的理财产品，但是银行实际仍在发行这些产品，只不过产品的说明书上没有写明保本保息；投资的产品和以往类似，风险并没有增加，这类低风险的理财产品的按时兑付率可以说达到99%，而且即使真的那个极其个别的意外让你遇见，一般也只是损失收益或极小部分本金，而不会像P2P全部都没了。
所以，为什么不敢存银行呢？
热心网友
时间：2022-06-20 00:28
根据资管新规要求，理财产品均不能承诺保本保息，包括银行理财产品。当然不承诺保本保息并不意味着理财产品就有很大的“风险”了，也并不意味着银行理财就不靠谱或风险“大”，主要还是看产品背后所投资的资产标的的风险等级。
例如银行理财主要分为了五个等级：R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）。
R1也就是常见到的低风险理财投资产品，主要投资渠道为国债、保险理财、大额存单、银行理财等低风险投资；R2也就是常见到的中低风险理财产品，也是市场银行理财的主流产品，主要投资国债、逆回购、保险理财、大额存单、银行理财、货币基金、信托等低风险、中低风险的产品。
选择适合自己风险偏好对应风险等级的理财产品，实际风险和原来一样没有“增加”。只不过为了降低系统性金融风险，监管要求所有的理财产品必须打破刚性兑付，实现卖者尽责，买者自担风险。投资者想享受“高收益”就必须承担“高风险”。毕竟“刚性兑付”，实际上是提升了整个社会的“无风险利率”，从而提升了社会各行各业的融资成本，对于整个经济的发展，会产生抑制作用；另外一旦发生违约，由金融机构兜底，则风险就会积聚在金融体系中，容易诱发系统性金融风险。
当然也可以关注中小型银行的“智能银行存款”，享受存款保险保障（根据《存款保险条律》规定：个人在单个银行的普通存款享受50万以内100%赔付），“利率”在4%-5.5%左右，具有流动性高（可提前支取）、利率高于一般存款的优点。
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