请教:我要做沪深300ETF:可是软件里有510300和510310两个沪深300ETF我...

发布网友发布时间：2022-04-26 20:43

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懂视网时间：2023-02-15 00:35

　　如何在沪深300ETF中套利，下面懂视小编来告诉你。

　　在跨市场沪深300ETF套利中，投资者不能忽视其中三大风险，分别为深市股票现金替代风险、跨市场交易规则风险和套利期间市场风险。

　　首先，深市股票现金替代风险。华泰柏瑞沪深300ETF在上交所上市交易，上海的股票自然可以换购，但深圳的股票却不能换购，必须进行现金替代。而由华泰柏瑞基金管理公司来代买深市股票，这一过程存在着一些一定幅度的成本不可控因素。相对于整个套利资产来说，所占比重有可能并不是很高，但投资者的套利空间本来就不大，但冲击成本可能会更高。例如股市突然大涨，大批买单需要交给基金公司去买，这是成本会增加;反之突然大跌的时候，交给基金公司去卖也有风险。

　　其次，跨市场交易规则风险。华泰柏瑞沪深300ETF可以抓住日内价差回归的机会，但投资者不要忽视了沪深两市的交易制度不同。比较明显的一个例子是深市股票交易的最后三分种采用集合竞价，最后3分钟的沪深300指数表现无法反映深市股票的上涨或下跌预期。如果投资者下午2点57分申购华泰柏瑞沪深300ETF，那么基金公司就要拿投资者的钱参与最后3分钟集合竞价，当天买不到的情况下，只能第二天再去买，交易规则不同带来一定的风险。

　　第三，套利期间的市场风险。参与华泰柏瑞沪深300ETF绝大多数采用日间套利，需要承担的市场风险不大。嘉实沪深300ETF的申购是“T+2”到账，套利期间的市场风险比较明显，因此一般套利投资者不会去冒这个风险。投资者需要通过股指期货或嘉实沪深300ETF纳入两融后的融券交易来对冲风险。

　　短期趋势交易D先生在股市大趋势、指数的研判上比较准。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某日，他认为沪深300指数已到投资区域，短期里至少有10%的上涨空间。于是，他在沪深300指数到自己认为合适的区域时，在二级市场实时买入T+0版华泰柏瑞沪深300ETF，且1手(100份)起就能买(约300元以内);再某日，他预计沪深300指数涨幅已“到位”，可在盘中卖出该ETF，卖出资金当天就能在场内继续使用。

　　“T+0”趋势交易E先生有300万元资金，当T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日上午10点，他认为沪深300指数当前点位偏低，就申购T+0版沪深300ETF;当天下午2点时，沪深300指数大涨，他立刻把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。E先生这种操作的收益主要来自市场波动，投资者可利用T+0版沪深300ETF的优势，捕捉每天的波动机会，反复多次交易，资金可日内循环使用。

　　溢价套利同样是E先生，在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后某天，发现沪深300ETF的二级市场买卖价格，比按这300只股票的实时价格及权重配比计算出的当时的300ETF估计净值要高，他当即买入所需的一篮子股票(申购赎回清单每个交易日在上交所网站、华泰柏瑞网站披露)，加上其他所需现金，实时申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场以更高价卖出申购的ETF，套取溢价部分(价格高于净值，且扣除交易成本部分)的收益。

　　看空某停牌成份股F先生是位资深大户，对股票颇有研究。T+0版沪深300ETF上市后，某日沪深300指数某成份股停牌，F先生手中正好持有该股，并预期将公布利空消息，他立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上其他所需现金申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场把申购的ETF卖出，顺利减持了这个看空的股票。

　　看空某跌停成份股同样是F先生，在T+0版沪深300ETF上市后，某日沪深300指数中的某只成份股已封跌停，F先生恰好持有该股，并预期其在次交易日会继续大跌，他立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上所需现金申购T+0版沪深300ETF，然后立刻在二级市场把申购的ETF卖出，顺利减持了这个看空的股票。

　　期现套利G先生是一位参与股指期货市场的私募基金管理人。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日沪深300股指期货合约的价格比T+0版沪深300ETF的价格高出不少，G先生当即买入所需的一篮子股票申购T+0版沪深300ETF，同时卖空等额的沪深300股指期货合约;等到沪深300期指合约的价格和沪深300ETF的价格差异收窄后，他立刻利用T+0机制，把当天申购的T+0版沪深300ETF卖出，同时平仓之前卖空的沪深300期指合约，完成这次套利。恰好，华泰柏瑞设计的T+0版沪深300ETF最小申购赎回单位对应3张股指期货合约，匹配起来非常方便。

热心网友时间：2023-02-14 21:43

由于300ETF是指数基金，所以有不同的基金公司发起设立，故有两个沪深300ETF，其中510300是华泰柏瑞发行的，另一个是310310是易方达发行的。这两个都可以做沪深300ETF，如果只是打算做定投的话，两种效果都差不多。

沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易、申购、赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。

扩展资料：

510300和510310两个沪深300ETF的分析：

首先，从产品的质地来看，沪深300ETF所跟踪的沪深300指数是中国市场具有良好的市场代表性的指数，覆盖了沪深两市六成左右的市值，其对A股的流通市值覆盖率超过70%，分红和净利润占比超过85%，

因此，追踪沪深300指数的ETF基金也相当于投资于国家重要的经济行业和股票市场。沪深300ETF可以帮助*、跨市场的投资者以较低的投资成本建立可以综合反映中国市场整体经济构成的股票投资组合。

其次，从机制来看，沪深300ETF实现了跨沪深两市投资并且支持一级二级市场之间T+0的交易，将为大型投资者投资中国市场提供较为全面和便捷的投资工具。不同类型的机构投资者可基于产品特点来进行以下投资活动：

传统的longfund类机构投资者：具备长期增长性、业绩稳定、分红回率高的大盘蓝筹股是其主要投资标的。而沪深300指数估值处于历史低位时，ETF显然是构建核心资产，最便宜、简洁、高效的工具之一。

ETF通过追踪某一指数进行指数化投资，如果某只ETF追踪的是大盘蓝筹股指数，则有望成为longfund的一个理想投资标的。以沪深300指数为例，其样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，包括蓝筹股，具有良好的市场代表性。

通过投资于华泰柏瑞沪深300ETF，投资者有望能够获得与市场上涨相当的增值收益和股票分红带来的基金分红收益，同时交易成本较直接购买指数基金样本股票更为低廉。

对冲基金类机构投资者：ETF的二级市场交易和一级市场申购赎回机制同时存在的特点使其对对冲类投资者具有吸引力。

该类投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易：当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，该类投资者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购沪深300ETF，

然后在上交所卖出相应份额的沪深300ETF，进行套利。如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。

而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，该类投资者可以通过相反的操作获取套利收益，即在二级市场买入华泰柏瑞沪深300ETF，同时在一级市场赎回相同数量的股票，并在二级市场卖出赎回的股票。

如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，由于ETF是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。

华泰柏瑞沪深300ETF的清算交收机制利于各类套利交易者操作，加之在T+0模式下，当天的高频交易成为可能，使得这一部分投资者能够很好的运用ETF基金进行套利，并且套利交易资金效率高，循环周期短。

股指期货类投资者：2010年推出沪深300股指期货之后，由于缺乏沪深300ETF，大额资金通过股指期货和沪深300之间做套利时，往往需要动用大量资金针对沪深300成份股去构造一个类似的沪深300产品组合。

沪深300ETF有着跨市场和优势清算机制，并且其最小申购赎回单位也与股指期货合约较好匹配——每个申赎单位对应3张股指期货合约，

使其成为股指期货投资者较为理想的风险对冲和套利的手段。对于风险中性偏好的投资者来说，利用沪深300ETF进行对冲优化投资组合，有望可以获得锁定的投资收益。

参考资料来源：凤凰网-易方达沪深300ETF发起式(510310)

参考资料来源：百度百科-沪深300ETF