期望投资收益率公式是什么？求解
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发布时间：2022-03-22 03:53
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懂视网
时间：2022-03-22 08:15
当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的、按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E（ri）=rf+βim（E（rm）-rf）。
资本资产定价模型的说明如下：
1、单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。
2、风险溢价的大小取决于β值的大小、β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。
3、β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。
其中：
E（ri）是资产i的预期回报率
rf是无风险利率。
βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险。
E（rm）是市场m的预期市场回报率。
E（rm）-rf是市场风险溢价（marketriskpremium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
解释以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型、以股票市场为例、假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化（diversification）了，他将不承担任何可分散风险、但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险、于是投资者的预期回报高于无风险利率。
设股票市场的预期回报率为E（rm），无风险利率为rf，那么，市场风险溢价就是E（rm）-rf，这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报、考虑某资产（比如某公司股票），设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为E（ri）-rf、资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系E（ri）-rf=βim（E（rm）-rf）式中，β系数是常数，称为资产β（assetbeta）、β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度（sensitivity），可以衡量该资产的不可分散风险、如果给定β，我们就能确定某资产现值（presentvalue）的正确贴现率（discountrate）了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率贴现率=Rf+β（Rm-Rf）。
热心网友
时间：2022-03-22 05:23
拓展资料：
期望投资收益率
投资者的期望收益率，在很大程度上决定了一个投资者的风险偏好，资产配置，还有投资标的的价格选择。期望收益率要和投资者的投资经验和风险承受能力相匹配。
期望收益率的设定首先是要合理。目标的合理性是达成目标的前提，人定胜天的豪言壮语是在一定框架约束下的，梅西不可能拿铁人三项，姚明也不可能玩花样滑冰参加冬奥会。有些初入股市的朋友，动不动就每年翻一番，如果真是这样，那只要这个战绩维持10年，他就能成为比肩巴菲特的投资大师了。要知道，巴菲特的年化平均收益率也就在22%左右。
期望收益率的设定可以参考几个经济指标。
第一个参考，是通货膨胀率。这几年官方发布的CPI 大约在3%上下，但和大家的实际感受有点点差距。要跑赢CPI ，期望收益率可以设到4.5%左右，可以选择一些相对保守的投资品种。
第二个参考，是我国GDP增长率。中国GDP 从高速增长到中速增长，但GDP也有6.5%左右的增速，足以傲视全球。因此投资的第二个目标是跑赢GDP。如果没有跑赢经济增速，说明拉了全国人民的后腿。
从中国的GDP增长也也可以学到两个投资的常识，第一个是复利的威力，中国改革开放后连续30年的增长，就跻身于第二大经济体。第二个是随着规模的增长，增长速度和下降，成长股将变成价值股，这是规律。
跑赢通货膨胀和GDP，只是相对保守的目标，从国内外的历史看，资本收益率都应该大于经济增长率。
期望收益率设置可以参考的第三个经济指标，是M2的增长率。这两年强调金融监管，2017年M2增速12%，2018%年调低了目标，大概是10%。能够保证每年都有10%以上的收益率，听起来简单，实际是非常厉害的一件事。
设置了期望收益率的目标，下一步，就是根据自己的目标选择合适的投资组合。
热心网友
时间：2022-03-22 06:41
公式：投资收益率＝期望投资收益／投资成本×100％
期望自有资金投资收益率
公式：投资收益率＝自有资金的期望投资收益／投资成本×100％
＝投资收益率*[自有资金/(自有资金+负债)]
财务杠杆系数：
DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润
