是否有套利机会?求教

发布网友发布时间：2022-04-24 05:53

共6个回答

懂视网时间：2022-06-04 15:19

　　什么是溢价套利?溢价套利能不能赚到钱?下面学习啦小编来告诉大家。

　　主动型基金不确定性多

　　溢价套利容易跑偏

　　11月10日，基民小唐看到消费进取(150050)母基金场内溢价率为7.6%，感觉可以进行溢价套利，于是盘中提交了母基金的申购，申购的第二天，母基金净值涨幅达到1.4%，第二天则出现微跌，但等他获得份额转入场内时，13日，市场市场出现较大幅度调整，当天净值跌幅达到2.69%，而场内价格跌幅则更为“凶猛”，消费进取盘中最高跌幅超过6%，不仅把小唐之前申购的微薄收益给跌没了，他还要付出相应的套利手续费。总体算了下来，小唐亏了1.5%。

　　实际上，本次亏损还有一个原因，由于套利需要盘中估值，盘中他采纳网站的净值估算，大约溢价率接近9%，但净值公布时，母基金仅溢价6.6%，主要是他套利的是一只主动型基金，而网站是根据指数估算净值的，误差使他的盈利空间缩小不少。

　　教训：市场剧烈波动时，即便是5%点以上的溢价空间，也难以抵御，溢价套利时间较长，可控性差，加上主动型基金的套利难度要比被动型较大，因为仓位、重仓股都可能随时调整，因此不要轻易参加主动分级基金的套利。

　溢价套利母基金净值不涨

　　套利只能赚零头

　　5月份，投资者小赵参与了一次鹏华证保B的套利，当时溢价空间在4%左右，步骤如下：一、申购：17日申购鹏华证保，净值是1.412元，手续费0.5%，成本1.419元;二、盲拆：18日盲拆完成;三、卖出A+B：19日盘中卖出A(0.895元)与B(1.950元)，合并价1.4225元;四、计算盈利：1.4225/1.41906=0.242%，再扣掉卖出A+B份额的佣金0.15%，总盈利才0.227%;市场当时涨幅有限，由于资金的狂热无法持续，入场套利的资金很多，导致本次套利仅是微利。

　　教训：溢价分拆套利，其本质是希望指数的狂热情绪能持续，在申购母基金的3天后还有足够的接盘资金能接下自己分拆后的A、B基金。有接盘就赚，没有接盘就赔。溢价分拆套利的关键是，市场情绪够狂热且能持续，这要求对应指数和板块必须能够持续上升，一旦对应指数和板块主升结束，溢价迅速下降，B类跌停缺乏资金接盘。所以，溢价套利的关键是看准指数和板块的上升能持续，这就考验投资者的判断能力

　　溢价套利交易量过小

　　溢价套利缺乏接盘侠

　　今年6月份，工银100B(爱基,净值,资讯)在13个交易日涨154.58%，导致该分级基金场内整体溢价近80%，正常情况下，2~3个交易日就可以完成这80%差价的套利，但因为公司自2月份就暂停了该基金的一级市场申购，导致部分资金在场内趁机炒作，让投资者想要套利却苦于没有渠道。6月2日，基金公司开放申购，杜小姐看到一二级市场巨大的差价，第一时间提交申购，确认之后，6月4日，她申购获得的资金开始分拆入场，毫无意外，工银100B出现了第一个跌停，由于参与套利的资金增加了33倍，大量的卖单无法成交，只有静静等待第二天的跌停，由于溢价空间很大，杜小姐认为即便是两三个跌停，她卖出B份额仍然有20%左右的盈利空间。

　　没想到当时市场开始下行，深100指数表现并不佳，根本没有人解盘，杜小姐的分级B卖单一直在第六个跌停才成交出去，期间分级A因为大量资金想出逃，价格也出现短暂下行，最后，这一单套利做了10天才完成，杜小姐耗费了大量的心力，却损失了3%的收益。

　　教训：溢价套利难度在于，必须在二级市场卖出才能获得收益，工银100B巨大的溢价空间让投资者变得盲目，实际上由于基金规模很小，6月份时日均成交额仅有92万元，如果巨量基金入场套利，难免出现无人接盘的情况，因此申购时，不要选择迷你基金套利，另外套利也是有成本的，一些基金公司100万以下申购费用为1.5%，套得多亏得也多。

热心网友时间：2022-06-04 12:27

当然可行,不过无风险套利品种较多,不清楚你指的是哪种.

另外,这里指的无风险相对于正常交易中产生的风险.

以目前国内股市来说,ETF基金在交易通畅并且有一定资金实力的情况下就可以进行无风险套利.因为在市场上交易的ETF多是以供求关系决定的价格走势,当买盘积极时,会产生“溢价”（反之产生“折价”），当“溢价”水平超过手续费时就可以进行无风险套利了。即如果ETF市值大于ETF净值而产生套利机会，称之为“溢价套利”；反之ETF市值小于ETF净值而产生套利机会，称之为“折价套利”。溢价套利中，套利者先买入一篮子股票组合（成本近似为ETF净值），然后发送申购指令要求实时申购，最后将申购的ETF份额当日卖出（收益近似为ETF市值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。折价套利中，套利者先买入ETF份额（成本近似为ETF市值），然后发送赎回指令要求实时赎回，最后将赎回的篮子股票组合卖出（收益近似为ETF净值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。

如果是股指期货推出初期,由于不同交割期期指中存在的基差原因,也会出现无风险套利的情况,但由于目前咱们国家还没有股指期货(即将推出).推出后可以关注一下

热心网友时间：2022-06-04 13:45

很显然，以美元-马克-加元-美元为线不可能获利

最终收入为98.7万美元

而以美元-加元-马克-美元为线收入为101.32万美元
但考虑到以上计算没有考虑税费问题，且获益过小故不建议投资

热心网友时间：2022-06-04 15:19

如果这么简单的三角套利成本的计算你都不会的话
我建议你还是别拿那100万美元打水瓢了（虽然我不太相信你能有这么多资金吧）

热心网友时间：2022-06-04 17:11

谨慎,

热心网友时间：2022-06-04 19:19

ssssssssssssss