如何建立理性的投资体系
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发布时间：2023-06-26 03:07
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时间：2024-11-02 12:54
理性投资中，我们需要验证每一笔投资的投资逻辑。那什么叫验证呢？亲朋好友地众口相传——例如做股票的好友都说熊市到底了——算不算一种验证？知名专家的演说或者文章推荐某个行业算不算验证？
严格地讲，上述这两种都不算。这并不是因为我们要怀疑亲朋好友的立场和专家的水平，而是因为此时投资逻辑还没有变成你自己的思想。听别人说之于把它变成自己的思想，就像买了一本书之于把它精心地读下来。所以亲朋好友的众口相传和专家的演讲文章都应该多听，但它们只是验证流程的触发器，真正的工作在于你如何通过自己的验证把这些观点变成自己的投资逻辑。如果你仔细读懂了专家的文章，并核对了其中的要点，并且完全能够自己把整个逻辑清晰地讲出来，那就算是验证了。
具体验证投资逻辑的形式，不一而足，我们可以举一些例子：如果你是技术流，可以通过历史回测来验证不同技术指标的有效性，之后根据有效的指标进行交易，并根据市场环境的不断变化而与时俱进；如果你喜欢海龟交易法则，那么可以按照这套法则不断执行，并观察交易结果，从而调整策略参数；如果你善于研究公司财报，那么可以根据成熟的财务分析方法，进行中长线投资；如果你喜欢关注时事要闻，可以进行实时事件驱动交易。
2、理性投资是一个有反馈的闭环系统
理性投资的流程是一个有反馈的闭环系统，在一次次的投资中不断进化。没有反馈或不重视反馈分析的系统，再长的的投资经验也难以成长，甚至会形成错误的观念。
学过控制论的朋友都知道，一个开环系统永远是不稳定的，只有一个闭环系统才能不断把误差反馈给输入，通过不断调节形成一个稳定的系统。投资也是这样，你情绪化的做出一些决定，执行了这些投资决定，不论成功了窃喜一番，失败了追悔莫及，那么这些投资决定就仅仅是彼此孤立的投资，无法形成一套科学的系统。只有我们把投资的结果反馈给投资逻辑及其验证流程，才能能够形成一套不断趋近最优的投资系统。通过反馈，市场结构的潜在变化也能够实时地被系统获得，使你的投资系统永不落伍或失效。
任何目标都不是一步达成的，都要经历一个调整和优化的过程，投资这么负责的事情更是这样。刚开始你验证逻辑的过程可能非常粗糙，做趋势交易的朋友可能看到快均线穿过慢均线就做出买入的决定，但是这样的决定当然是有盈有亏的，盈的时候我们正确验证了我们的投资理论，可以思考一下能否推广到其他场景，其他标的？亏的时候我们反思我们的投资理论，看看到底是什么原因造成的，能否把交易的特征再次拆分？在多个组合特征发生的时候再做出交易决策？只有这样不断修改充实我们的理论，才能够形成一套稳定、可行的投资体系。
3、理性投资就一定是盈利的投资吗？
理性投资就一定是盈利的投资吗？答案是否定的，理性投资并不确保你在主动投资的零和游戏中战胜别人，因为有的是比我们信息优、专业技术更强的人。但是，理性能够帮助你战胜自己，达到自身局限性条件下的最佳状态。对于个人而言，理性投资无疑是用勤奋换来成长和财富的有效手段！
很多投资者说我之前尝试过技术分析，照样输多赢少。理性投资还不如拍脑袋的随意投资！我想这样的投资者绝对不占少数，因为作为非专业的投资者，在投资初期，往往无法实现盈利。但因此就否决理性投资，质疑理性投资，就有失偏颇了。因为理性投资不代表下一笔投资一定盈利，投资盈亏永远都是一个概率事件，只有将一套理论通过充分多次验证，才能得出最可靠的结论。很多量化投资机构为什么要做高频交易，因为只有交易频率够高，才能够抵消随机事件的影响，让交易系统的结果更接近系统本身的期望。
另一方面，即使理性投资不能帮助你在主动投资的零和游戏中战胜别人，但它能够帮助你战胜自己，让你做到自身条件*下的最佳状态。
作为普通投资者，你大可不必为无望战胜少数最专业的投资者和投资机构而遗憾，因为那些人赚大钱，你可以赚小钱，已经足以致富。不论你处在哪一水平，只要你尝试过进行投资验证和反馈修正，你就是一名理性投资者，你就已经脱离了情绪化投资的状态，这是最重要的一步，剩下的事情就是在长期投资实践中不断完善自己的投资逻辑，提高验证的水平。
4、总结
理性投资者通过不断提高验证能力而成长，理性投资能够让你真正地经一事长一智。除了实盘投资，你还可以通过一些方法更快更广泛地获得经验，进而获得成长，这包括与其它理性投资者互相交流，以及学习量化投资中的历史回测。
重要的事情本来要说三遍，这里就不啰嗦啦，最后就再强调理性投资的三点要素，希望大家都能成为一名科学的理性的投资者：
1、亲自验证
2、结果反馈
3、不断修正
这么一路讨论下来，我们发现理性投资与我们科学投资理念上是非常接近的。我们创建科学投资的初衷就是降低科学投资的门槛，让科学投资进入寻常百姓家。
