你可以选择两种债券。第一家公司每年支付6.7%的半年期息票，目前的交易收益率为8%，到期日为5年。
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发布时间：2022-04-25 15:50
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热心网友
时间：2023-10-14 15:27
1、由于预期债券收益率会大幅下降，修正久期更长的债券将获得更高的资本利得。由于第二只债券剩余期限为8年，高于第一只债券，选择第二只将获得更高的收益。
2、债券价格的计算公式为
麦考利久期计算公式为
修正久期计算公式为
代入题目的数值后，第一只债券的修正久期为4.31年，第二只债券的修正久期为5.93年。
注：由于题中债券为每半年付一次息，债券单次利息为年息的一半，而频率为剩余期限的2倍。如第一只债券，Ct=6.7/2=3.35，y=8%/2=4%，T=5*2=10。
