利率互换中的比较优势如何理解 ?
发布网友
发布时间：2022-04-25 23:30
共2个回答
热心网友
时间：2022-06-18 18:44
假设B 评级较低，它在市场上能够得到的利率分别是固定利率12.5%，浮动利率Libor+0.5%.
可以看到，在两个市场A都比B要有优势，但是A在固定利率市场的优势shi（11%-12.5%=1.5%）要比浮动利率市场的优势（0.5%）大。这便成为A在固定利率市场上的比较优势。如果这时A想要付浮动利率（原因可能是A对未来利率的预测或本身经营情况的需要）则A便产生了利率互换的意愿，B反之亦然。
假设A借浮动B借固定，没有互换发生，则两家公司总利率为Libor+12.5%
假设A借固定B借浮动，两家公司总利率为Libor加11.5%。
这少了的1%就是利用A和B各自的比较优势获得的。这1%可以按照双方协定分配，假设平分：
A借固定11%，B借浮动Libor+0,5%；
A向B支付Libor，B向A支付11.5%。
A最终付Libor-0.5%，B最终付12%，
双方各得到0.5%的好处。
热心网友
时间：2022-06-18 18:44
可以看到，在两个市场A都比B要有优势，但是A在固定利率市场的优势（11%-12.5%=1.5%）要比浮动利率市场的优势（0.5%）大。这便成为A在固定利率市场上的比较优势。如果这时A想要付浮动利率（原因可能是A对未来利率的预测或本身经营情况的需要）则A便产生了利率互换的意愿，B反之亦然。
假设A借浮动B借固定，没有互换发生，则两家公司总利率为Libor+12.5%
假设A借固定B借浮动，两家公司总利率为Libor加11.5%。
这少了的1%就是利用A的比较优势获得的。这1%可以按照双方协定分配，假设平分：
A借固定11%，B借浮动Libor+0,5%；
A向B支付Libor，B向A支付11.5%。
A最终付Libor-0.5%，B最终付12%，
双方各得到0.5%的好处。
