每日金融小知识第26期:市盈率
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发布时间：2023-07-12 05:35
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时间：2024-12-14 21:28
每日金融小知识
市盈率
释义
市盈率，简称P/E或PER，指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票市值与当期年度经利润的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值。一般情况下股票市盈率越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大
简单理解就是评估投资一个公司需要多少年才能回本
市盈率PE=Earings/Ratio
股价
每股盈利金额
市值
年总盈利
衡量上市经营状况的财务指标用股价/每股盈利金额得出同乘总股数，也就是市值/年总盈利
举例
假如一家上市公司，每年盈利1亿元，股票市值10亿，那么PE就是10/1=10。市值其实就是这家公司值多少钱，假如你现在买下这家公司，需要花费10亿，公司每年盈利1亿，你就需要10年时间收回成本。
所以市盈率衡量的是:投资一家公司的回本周期
所以理论上来说，市盈率越低的股票，投资的回收周期越短，投资的风险也就越低，投资价值越大。反之，市盈率越高的股票，投资的价值也就越小
判断估值
两家同行业的公司，A公司的市盈率是5，B公司是10，那么如果是赚同样的利润，买下A公司只需要5年就可以回本，B公司需要10年，B公司的价格(市值)也就明显的“贵了
不过实际上，对上市公司基本情况的判断，总是需要综合考量多个因素的。
比如市盈率可以再细分为静态市盈率和动态市盈率静态:市值/最近一年净利润--反应过去动态:市值/未来一年净利润--预测未来
实际使用
另外市值是市场决定，但公司提供的净利润怎么“优化”就是公司说了算了。
所以市盈率的高低没有固定数值可以参考，通常需要对比同行业的其他公司，并且不同行业有不同的定价
01规模较大、稳健型、发展缓慢型企业，或者冷门的行业，往往市盈率偏低而规模较小，更看重增长性强的企业，或者有前景的行业，市盈率会更高
02任何公司，如果市盈率大大超出了同行业的平均水平，都需要有足够充分的理由支持，否则泡沫很容易一戳就破
如何动态地看待市盈率
股票是对未来的一种估测，记住，不是现在，也不是过去所以动态的理念很重要
比如说，A公司今年能赚20亿，市值是100亿，市盈率就是5，这个确实很低，那么明年能否赚这么多呢，市盈率是随着盈利而变化的，一个公司是否值得投资，需要观测未来它是否还能赚这么多钱，以及大概估测其增长率比如一个科技公司，市盈率现在是200，但是如果明年利润翻十倍，那么市盈率就会变成20，就很便宜了;如果一个公司市盈率现在20，但是明年赚的钱只有今年的十分之一，那么市盈率就会急剧放大!
大牛股往往存在于第一种情况，暴跌股往往出现在第二种情况，所以不要纯粹以为低就是好，有些东西贵有贵的理由，有些东西，便宜也有便宜的道理，关键你要对你购买的公司以及其行业很了解!
