上证50etf期权合约认购和认沽分别是什么意思？
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发布时间：2022-04-20 21:17
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时间：2023-07-24 14:49
50ETF期权以50ETF为基础资产的场内期权，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。
认沽期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。
50ETF期权的基本概念：
期权行使价：期权的买方行使权利时事先规定的基金510050的买卖价格。
权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
内在价值：内在价值指的是行权时得到的收益，如510050当前价格为2.943，则50ETF购7月2900的内在价值就是0.043元。
时间价值：时间价值又称外在价值，是指为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。转股剩余时间越长、价格变动越大、当前价格与期权行使价越接近，期权时间价值越高。
实值期权：实值期权是指认购期权的行权价格低于标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。实值期权的买方当前有盈利。
平值期权：平值期权是指期权的行权价格等于标的市场价格的状态。
虚值期权：虚值期权是指认购期权的行权价格高于标的市场价格，或者认沾期权的行权价格低于标的市场价格的状态。虚值期权的买方当前没有盈利，执行期权会造成损失。
T型报价：一般情况下，期权交易界面使用T型报价的方式来看实值、平值和虚值。
如下图为50ETF的期权交易界面，左边为认购期权，右边为认沽期权，中间一列为行权价。界面中用底色区分了平值、实值和虚值期权。其中绿色底的是虚值期权，暗红色底的为实值期权。
到期月份：合约到期月份有当月、下月及随后两个季月四个，到期月第四周的周三为到期日，如遇法定假日则顺延。
合约单位：上证50ETF期权的合约单位为张，一张等于10000份。
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时间：2023-07-24 14:50
50ETF期权是指在支付一定额度的权利金后，获得了未来的某个特定时间，然后可以用特定的价格买入或卖出指数基金。而50ETF期权就是可以在某个特定时间、特点价格可以买入或卖出的紧密跟踪上证50指数的基金。
上证50ETF则是指以上证50指数成分股为标的指数基金，像交易股票一样，输入上证50ETF的代码，就可以知道当前价格情况。
图文来源：百度【财顺期权】
什么是50ETF期权？
期权就是赋予你在未来以约定的价格买入或者是卖出某种资产的权力，你要获得这个权力就要付出一定的代价，付出一些合约费，这个合约费我们就称为权利金，50ETF期权就是以50ETF基金为标的的期权合约。其中包括：
两种合约类型:认购期权和认沽期权；
四个合约周期:当月、下月、连续两个季月；
五个执行价:两个平值、两个虚值、一个实值；
合约大小:每张期权合约代表买卖1000份50ETF基金的权利；
到期日:到期月份的第四个星期三(遇法定假日延顺)，也是
期权买方的行权日。
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时间：2023-07-24 14:50
期：未来；权：权利。合在一起，期权，就是未来的权利。交易期权，就是交易未来的权利。也可以把期权理解为一份保险。期权的买方相当于投保人，而卖方则相当于保险公司。买方可以按照规定行使权利，卖方则须无条件履行义务。
期权的买方，可以放弃权利，且不承担义务，通常被称为权利方。
期权的卖方，有按照合约规定配合买方进行交易的义务，通常被称为义务方。为了保证期权卖方能够履行义务，通常需要缴纳保证金。
上证50ETF期权就是以上证50ETF作为标的物的期权产品。买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用，获在约定时间（行权日）以约定价格（行权价格）向期权卖方买入（认购）或者卖出（认沽）约定数量的标的资产（即50ETF份额）的权利。
2、认购期权和认沽期权
根据期权权利性质的不同，可以将期权分为“认购期权”和“认沽期权”两类。
“认购期权”是买入资产的权利，权利方拥有根据合约规定买入资产的权利；相反，“认沽期权”是卖出资产的权利，权利方拥有根据合约规定卖出资产的权利。
总结来说，以50ETF举例，认购期权实质上是给予了买方一个买入的权利，帮助投资者锁定了50ETF的买入价格，50ETF涨得越多，认购期权就越值钱。认沽期权实质上是给予了买方一个卖出的权利，帮助投资者锁定了50ETF的卖出价格，50ETF跌得越多，认沽期权就越值钱。
3、欧式期权和美式期权
按照可行权时间的不同，期权还分为欧式期权和美式期权。欧式期权只能在约定的行权日行权，就像电影票，只能在指定的时间凭票入场。美式期权则可以在行权日前的任意时间行权，就像月饼券，可以在到期日前任意时刻去商家凭券换月饼。
50ETF期权是欧式期权，行权日为每月的第四个星期三，如遇到节假日或特殊情况会顺延，但只能在行权日进行行权。
4、50ETF期权有什么用
风险转移
股票期权最基本也是最重要的功能就是对标的证券进行保险。例如，当持有标的股票时，担心股价下跌，就可以买入认沽期权进行保险，以锁定未来的最低卖价，当然需要付出一定的成本。同样，对于融券卖出的投资者，也可以利用认购合约对股票上行进行保险。
投资功能
股票、期货、期权都是基本的交易工具。股票只能进行线性做多，做空（融券）交易，并且实行钱、券两清的交割原则；期货实行远期交割，在股票的基础之上，进一步实现了杠杆和对冲风险的功能。某种程度上讲，股票是“一维”投资工具，仅能对方向进行投资；期货是“二维”投资工具，在股票功能的基础上引入了对时间的投机；期权在股票、期货的基础之上，增加了对空间的投机，实现了“灵活杠杆、有限损失、风险转移”等投资功能，实现了“三维”投资。
5、50ETF期权合约的相关要素
以一个实际的50ETF期权合约为例：50ETF购11月2650
50ETF：期权的标的，即上证50ETF合约
购：表示是认购期权。如果是认沽期权，则为沽。
11月：表示到期月份为11月。根据到期日为第四个星期三的规则，可以查出行权日。2650：表示期权的行权价，这个合约的行权价为2.650元/份，也就是期权的买方在到期日锁定的交易价格，通过合约的简称，就可以了解期权合约的大部分要素信息了。除此之外，还有两个要素需要了解：合约单位和合约面值。合约单位：一张合约对应标的资产的数量。一张50ETF期权对应10000份的50ETF基金份额。合约面值：一张期权合约对应标的资产的名义价值，合约面值=行权价格×合约单位。所以，这样合约的面值为26500元。
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时间：2023-07-24 14:51
一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。自2015年2月9日起，本所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。
上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。
二、上证50ETF期权的基本条款如下：
（一）合约类型。合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。
（二）合约单位。每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。
（三）到期月份。合约到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。
（四）行权价格。首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格，包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格（最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时，取价格较高者为基准行权价格），以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。
“50ETF”收盘价格发生变化，导致行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约少于2个时，按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约，使得行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约达到2个。
（五）行权价格间距。行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置，“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。
（六）合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约，唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成，从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。
（七）合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位，具体组成为：第1至第6位为合约标的证券代码；第7位为C或P，分别表示认购期权或者认沽期权；第8、9位表示到期年份的后两位数字；第10、11位表示到期月份；第12位期初设为“M”，并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更，如变更为“A”表示期权合约发生首次调整，变更为“B”表示期权合约发生第二次调整，依此类推；第13至17位表示行权价格，单位为0.001元。
（八）合约简称。合约简称与合约交易代码相对应，代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符，具体组成依次为“50ETF”（合约标的简称）、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位（期初无标志位，期权合约首次调整时显示为“A”，第二次调整时显示为“B”，依此类推）。
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时间：2023-07-24 14:52
相较于期货同时锁定风险收益的对冲方式，期权的风险管理功能更加灵活。期权的应用，让投资者既保留了未来潜在收益，又规避了市场出现不利变化时带来的损失。这种非对称的损益结构特征使之成为现代金融市场上核心的风险管理工具。
来源百度：财顺期权
而且个股期权是具有双向交易、日内回转等特点，它可以优化资产配置，具有灵活的功能。不仅可以提升A股市场的活跃度，也给很多的投资者策略带来便利，所以期权的用途还是挺多的。
期权有风险吗？
进入期权市场风险随处可见,投资者想要在投资市场赚取收益是不容易的一件事情,期权交易风险是比较大的。然后因为自带杠杆交易的特性,其交易风险比股票更大。而且投资者应当关注期权合约可能难以或无法平仓的风险，及其可能造成的损失。
如何交易期权？
期权就是一种选择权，搞懂了期权中的涨跌、分清实值虚值期权、看懂期权的各种T型报价以及查看某一合约权利金变化，就可以开始交易了。其实期权操作方式也是很简单的，50etf期权跟股票一样，搜索50etf期权代码【510050】，就可以查询到期权报价了，期权购买的第一步就是在这些报价中选择期权合约进行差价交易的。
