因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市 出自什么规定

发布网友 发布时间：2022-04-30 19:24

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热心网友 时间：2022-06-30 04:39

我国《公司法》第207条规定“制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券的，责令停止发行，退还所募资金及其利息，处以非法募集资金额1%以上5%以下罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。”1995年2月又公布实施了《关于惩治违反公司法的犯罪的决定》（以下简称“决定”），相应规定是“制作虚假招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，可以并处非法募集资金金额5%以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处非法募集资金金额5%以下罚金，并对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。”而1997年颁布的新《刑法》160条规定，公司在招股说明书中隐瞒重要事实或编造重大虚假内容，数额巨大、后果严重或有其他严重情节，单位犯罪的，将对单位处以一定罚金，而责任人员处以5年以下有期徒刑或拘役。《证券法》177条规定，发行人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏的，有证券监督管理机构责令改正，对发行人处以30万元以上60万元以下的罚款，并处以3万元以上30万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。根据我国“从旧兼从轻”的法律原则，本案并不适用“新刑法”和《证券法》的有关规定，而是依据《公司法》及《决定》的两条法律规定。从《中国*关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件的通报》核实的情况来看，红光实业在1997年股票发行期间及上市之后，存在编造虚假利润、骗取上市资格、隐瞒重大事项、挪用募集资金买卖股票等严重违法、违规行为。所以*的起诉是依法而为，目的是维护证券市场秩序和股东利益。 从该罪的构成要件来看，一是行为人在主观方面只能是故意；二是行为人在客观上必须有“隐瞒重要事实或编造虚假内容“的行为，而且应当是已经发行了股票的公司；三是制作虚假的招股说明书等，必须情节严重、数额巨大才构成犯罪。从其后果来看，按单位犯罪实行“双罚制”原则，如果罪名成立，其刑事责任应分别由公司和责任人承担，不过这可能引出另一个问题，即最终对法人的刑事处罚只能通过罚金形式，而公司的资金损失，客观上由股东来承担。也即公司股东利益会因对公司的处罚而受影响。对于这个矛盾，从理论上说，可以通过一定的

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法律程序，追究董事对公司的赔偿责任，例如国外的股东代表诉讼制度，而我国公司法63条也规定，董事执行公司职务时违法给公司造成损害的，应承担赔偿责任。但从实际情况来看，具体采取什么程序，国内有关法规几乎一片空白，难于操作。从这个意义上说，红光公诉引发的矛盾，也再一次表明，我国迫切需要制定相应的法规，对追究董事赔偿责任的有关法律依据和程序问题予以解决。另外，由于公司法人欺诈上市，使误信上市公告的投资者损失惨重，所以有关责任主体应对此承担相应的民事赔偿责任。我国《证券法》第63条对此作了规定，据此，发行人、承销的证券公司存在虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏的文件，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任，且发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。关于董事、监事、经理的责任应当是负有责任的承担，不负有责任的不承担。如何区别其是否存在责任，一般以董事会会议等石棉记录为准。如果难以查清楚的则推定负有责任。所以本案红光公司及有关责任人应当对中、小股民的损失进行赔偿。但从现实情况来看，在这类案件中追究民事赔偿责任的操作难度依然很大。

热心网友 时间：2022-06-30 04:39

看下证券会对欣泰的处罚声明