例1第三问具体解释一下。什么是预期假说，零息票收益率曲线。为...
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发布时间：2023-11-03 07:43
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热心网友
时间：2024-03-14 00:22
1年期，现价=票/1.07，相当于投资1年年化市场利率=0.07
2年期，现价=0/1.08+(票+0)/1.08^2=票/1.08^2，相当于投资2年年化市场利率=0.08
发现1.07*x=1.08^2，那么第二年市场倍率x=1.08^2/1.07，第二年市场利率=1.08^2/1.07-1
第一年年初债价=9/1.07+(9+100)/1.08^2
第二年年初债价=(9+100)/(1.08^2/1.07)
这道逗逼题没讲清：
1、在投资这个债券的过程中，第一年和第二年市场贴现利率不同，它表达婉转，讲白了就是娘
2、问题是1年后，下一年，那小盆友要问了现在是什么时候？有时间轴的概念吗？题目想讲现在=第一年年初准备买债券的时候
3、预期假设正确是指，2个市场倍率的预计永远不变、对、正确，用来锁定第二年市场倍率，这玩意不是概念，只能体谅老师，年纪大、半只脚也踏进去了，多担待一点咯。
利率还有个期限假定，是约长其年化利率约大，迎合长投风险高，给的利率也高一点，但实际市场不管用
