震荡市机构加大调仓换股力度,短期高估值品种或面临消化压力
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发布时间：2022-05-05 16:06
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时间：2022-06-27 17:57
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商务部：中美双方已商定将于近日举行通话
乘联会：8月汽车零售走势稳中向好，预计销售169万辆
市场点评
市场点评：震荡市机构加大调仓换股力度，短期高估值品种或面临消化压力
宏观视点：重点企业“5年免税”，软件产业迎新一轮财税扶持
家电行业：疫情影响逐渐消散，家电市场持续回暖，估值静待开花
期货情报
金属能源：黄金419.12,跌3.15%；铜52020,涨0.12%；螺纹钢3738，跌1.42%；橡胶12170，跌0.49%；PVC指数6685，涨0.75%；郑醇1873, 跌0.53%；沪铝14435，涨0.70%；沪镍116040，跌0.51%；铁矿859.0，跌1.15%；焦炭1961.0，跌2.07%；焦煤1206.0，涨1.05%；布伦特油46.30，跌0.54%；沪银6115，跌3.81%；LPG3614，跌6.54%；燃油1922，涨3.17%；
农产品：豆油6392,跌1.81%；玉米2318，涨0.61%；棕榈油5630，跌2.29%；郑棉12735，跌0.12%；郑麦2593，跌0.31%；白糖5058 , 跌0.04%；苹果7056，跌1.95%；红枣9525，跌0.73%；
汇率：欧元/美元1.19，涨0.18%；美元/人民币6.91，跌0.07%；美元/港元7.75，平。
二、重点推荐
1、商务部：中美双方已商定将于近日举行通话
事件：在商务部20日举行的网上例行新闻发布会上，有记者提问：有报道称，据一位知情人士透露，美国和中国计划重新安排在上周末推迟的贸易会谈，此次会谈目的是在第一阶段贸易协议签署六个月之际评估进展情况。据称，虽然这次会谈的日期尚未确定，但很快就会举行。商务部有何评论？针对记者提问，商务部新闻发言人高峰表示，双方已商定将于近日举行通话。
点评：从过往看，中美之间的关系走向对于投资者的情绪会构成一定的影响，但并不是市场的核心矛盾，*及基本面预期对于市场的影响更大。短期看由于货币*继续大幅放松的概率不大，基本面复苏在市场预期之内，部分板块估值出现结构性高企，市场大幅向上的基础较弱，预计维持区间震荡的概率较大。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
2、乘联会：8月汽车零售走势稳中向好，预计销售169万辆
事件：乘联会8月20日发文表示，主要汽车厂商零售第一、二周日均同比分别增长2%、7%，累计增长7%，呈现出较强的开局走势，预计第三周的销量走势也将平稳推进，日均同比6%左右。第四周的销量同比涨幅将接近20%，但因工作日比去年同期多1天，受此影响日均销量同比约为-1%。全月零售走势稳中向好，综合估算8月零售预计完成169万辆。
点评：随着国内疫情得到较好控制，加之*的大力扶持，预计汽车消费将逐步恢复全面增长，作为典型的周期性行业，股价表现通常领先于业绩表现，当前的业绩低迷并不会妨碍股价的表现，行业龙头仍是重点关注对象。
（投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号：S0260613020024）
三、市场点评
市场点评：震荡市机构加大调仓换股力度，短期高估值品种或面临消化压力
周四市场继续呈现震荡回调，成交量有所萎缩。盘面上，旅游、数字货币、金融科技、高速公路板块略有上涨，而农业、航空、稀土等多数行业下跌。截止收盘，沪指报3363.90点，跌1.30%，深成指报13320.92点，跌1.19%；创指报2587.86点，跌0.96%。当日北向资金净流出28.32亿元，行业板块呈现分化炒作现象，短期看，市场或仍将延续区间震荡格局，但结构和风格转换仍将持续。受注册制推出临近创业板存量公司仍需要消化高估值压力，短期走势受到压制，而受益经济复苏的大金融和低估值的周期性行业，或会出现更好机会，最终体现为成长与价值的估值分化或趋于收敛。操作上建议合理灵活控制仓位和节奏参与，不主动追涨，可逢低关注大金融、大消费、家电、新基建等。股市有风险，投资需谨慎。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
宏观视点：重点企业“5年免税”，软件产业迎新一轮财税扶持
事件：8月4日*印发的新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干*，除了对集成电路产业多举措予以重磅扶持，还在税收知识产权保护等方面给予国产软件业实质性支持。
点评：我国信息技术产业发展迅速，在互联网电商、移动支付、云计算、人工智能等新兴应用领域技术水平达到国际领先，但在底层软件方面仍存在一定短板。需要加大税收优惠*扶持相关行业发展，在*大力扶持下，预计相关行业龙头有望持续受益，建议积极逢低关注配置。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
家电行业：疫情影响逐渐消散，家电市场持续回暖，估值静待开花
2020年下半场线上渠道有望继续扩容,地产竣工回暖利好家电销售。疫情对国内市场的影响正在消退,消费情绪和市场景气度也逐渐回归常态,作为地产后周期的家电厨电,将有望迎来行业回暖。
（投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S02606611020066）
