金融衍生工具产生的原因是什么?
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发布时间：2022-05-02 15:10
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热心网友
时间：2022-06-20 14:18
金融衍生工具产生是为了进行风险对冲（risk hedge)。但是这个是有一个前提条件就是你手头有可以进行实物交易的东西。金融衍生工具很多，包括期权，期货，远期，掉期，还有组合的奇异期权之类的。
衍生工具产生的最跟本原因是避险,金融自由化会进一步推进衍生工具的发展。
扩展资料：
衍生金融资产产生于20世纪70年代。自出现以来，发展迅速。
70年代高通货膨胀率以及普遍实行的浮动汇率制度，使规避通货膨胀风险、利率风险和汇率风险成为金融交易的一项重要需求。衍生工具能有效地转移投资者某些不愿承担的风险给愿意承担者。
各国*逐渐放松金融管制以及通讯技术、信息处理技术的进步等有利条件促进衍生工具飞速发展。先进技术的出现，使实施套期保值、套利和其他风险管理策略的成本费用得以大大降低，从而也使衍生工具供给量大大增加。
金融业的竞争日益加剧促使金融机构不断进行金融创新，推出新的金融衍生工具。
70年代以来期权定价模型等衍生工具估价模型和技术取得突破并有了长足的进展，这有利于投资者更为准确地对衍生资产进行估价、风险管理，有利于衍生工具的发行和使用，从而促进衍生资产的正常发展。
热心网友
时间：2022-06-20 14:18
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雷曼兄弟这家超过150年的金融“巨鳄”在这个风雨飘摇的季节，终于支撑不住，落得个“破产申请”惨淡下场，让国人对大洋彼岸的“次贷危机”重新评估。受该事件影响，昨日中国银行股大面积跌停，招商银行也在跌停之列。今日，招行发布了持有雷曼兄弟债券的公告，所持债券即使全部损失，也仅仅影响每股收益0.0324元/股，实质性影响很小。但心理脆弱的投资者是否会理性对待，还得拭目以待。
“雷曼兄弟面临破产！”——这一消息对全球股市的影响可谓立竿见影，然而其带来的影响或许才刚刚开始显现！
继昨日华安基金公司公告旗下华安国际配置基金受到雷曼兄弟事件影响之后，今日招商银行（600036，收盘价16.07元）也发布了受累于雷曼兄弟的消息，公告称，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券共计7000万美元。
业内人士指出，面对昨日银行股的齐齐跌停，这一不利消息的发布，又可能被市场所放大。
实质性影响有限
今日，招商银行发布公告称，截至公告日，公司持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；其中高级债券6000万美元，次级债券1000万美元。公告同时称，公司将对上述债券的风险进行评估，根据审慎原则提取相应的减值准备。
7000万美元——折合*民币大约相当于4.77亿元，这一数字对招商银行的影响会有多大呢？
如果招商银行对持有雷曼兄弟发行的债券计提10％的减值，那么损失将会为4770万元。按照招商银行总股本147.07亿股计算，那么影响每股收益将仅仅为0.0032元/股；
如果招商银行对7000万美元计提50％的坏账准备，那么对每股收益造成的影响也只有0.0162元/股；
即使作最坏打算，对这7000万美元进行全额坏账计提，那受到的影响也不过仅为0.0324元/股，这一数字与招行今年中期每股收益0.9元相比，显然所占比重是相当之小的。
因此，民族证券分析师认为，招商银行虽然对持有雷曼兄弟公司的债券没有计提相应减值准备，但这一事件即使作最坏打算，给招行带来的实质性影响也相当有限。
市场可能反应过度
“实质性影响有限！”这是业内人士对招商银行受累雷曼兄弟事件的评价，但市场会理性对待吗？
热心网友
时间：2022-06-20 14:19
我不知道你有多少金融衍生物的知识。如果很少的话，解释起来还是会比较麻烦。我就通俗的说点,你也争取能理解吧：
期货是为了避免未来商品的价格上升或者下降而出现的一种规避风险的工具，为什么这么说，它有什么特点听我继续说。
比如你是个农民，你种玉米，但是收成好的时候往往会造成价格下降，收成不好的时候会造成价格上升（根据经济学基础的供给和需求关系，当然也不止这点，只是我尽量简化）。所以说这个农作物来说，是跟天气分不开的，因此为了避免在明年收成的季节有所损失，于是这个你就可以去期货交易所买一份期货合同。
大概会涉及这么几项 ：合同到期日，最后的行使价格等。你觉得明年玉米卖到100块钱一吨合适，那么你就跟别人签一个合同，保证你明年的这个时候可以把玉米以100块钱卖了。当然如果明年这个时候玉米跌了很惨，那么你就赚了。如果明年的这个时候玉米升值了，那你还是只能用100块钱卖给别人。
看到这个例子，是不是能发现，以下几种情况
1.规避风险：当玉米价格明年跌到50的时候，你一定可以100元卖出去，因此你就防止了价格下跌带来的风险。
2.高风险性：设想当明年的玉米价格狂上升，比如升到200元一吨的时候，你还是必须以100元的价格卖，你说你是不是亏大了？
这里有的人会问，如果以刚才的第二种情况来看，那么风险确实很大啊，那不是跟规避风险矛盾么？不矛盾！！！
因为你设定的100块钱卖出去这个价格，本身你就是觉得能承受的价格，100元里包括了你的化肥钱，劳动钱，种子钱等等，当然你把你的利润也算进去了。所以说100块钱你卖玉米，不亏。只是说当玉米价格升的时候，你会少赚而已。
不知道你明白了多少？
后面的话，如果上面明白了，就可以不用看。只是介绍一下其他的方法和更危险的情况。
一般用期权这个工具来进行风险对冲，只需要交一定的期权费就可以掌握买或者是卖的决定权。比如你买了一个100块钱卖玉米的期权，当玉米价格跌到50的时候，你可以在100元卖，因此你赚了。当玉米价格升到200的时候，你可以选择不卖，把玉米卖到市场上，这样你还是赚的。
那有的人会问，哇，这个买卖不是不会赔了么？当然有风险，如果玉米的价格波动很少，你会白白损失期权费。我觉得例子是你自己手中有实物的情况。
很多人就是纯粹的*性质，比如有的人花了很多钱去买玉米的认购权证，然后想等玉米价格往上升的时候卖掉这个权证，赚其中的差价，如果玉米价格涨的话，没问题，你可以赚很多。但是如果玉米价格跌的话，你手里的权证就会一文不值，而且你又没有实物交易的话，只能干赔钱了。
最好看看金融工程方面相关的书籍，这样对衍生物的概念会有一个很好的理解。我水平太有限了，不能把这么复杂的东西简单的说出来。惭愧，这里其他的就不多介绍了，当你进入金融这里领域的时候你会发现很有趣的。
热心网友
时间：2022-06-20 14:19
根据各种分类,分很多种,其中根据自身交易方法可以分为1金融远期合约2金融期货3金融期权4金融互换(最熟知的这四种工具)
衍生工具产生的最跟本原因是避险,金融自由化会进一步推进衍生工具的发展
