1 什么是价值投资？价值投资操在投资中是如何操作的？ 2 如巴菲特老师这样的投资大家为什么也会赔钱
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发布时间：2022-05-05 21:26
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热心网友
时间：2023-10-09 16:17
价值投资的定义因人而异，价值股简单的来说是指有以下两个条件的公司：
(1)本益比低（每股价格/每股盈利）
(2)公司基本面强（低债务，高账面价值）
另外还有成长投资法（成长股）：
(1)高本益比
(2)公司基本面强（低债务，高账面价值）
(3)高成长率（如账面价值的成长率，盈利的增长率）。如谷歌和百度的股票。
但就连巴菲特也说了，成长股和价值股其实在公司内在价值（Intrinsic Value) 的前提下是没有区别的。因为价值股一般上只有在熊市（1930,1980,2008的股市）时才会大量出现。
其他时候基本面强的公司本益比是不会低的，毕竟投资者都不是傻子，地球上有多少个知道巴菲特这人物的就有多少个知道价值投资法，
因此在这个定义下的价值投资法只适用于突发状况（熊市、金融风暴、大萧条)。
（2）价值投资操在投资中是如何操作的？
白话的说：价值投资法就是在公司大减价的时候买，而且必须是稳赚不赔的投资。
根据本杰明的定义：投资应具备以下条件
（1）本金的保证： 也就是你这个投资必须没有让本金(Principal)完全亏损的可能。
（2）适度的回报率： 一般指的是股价/公司至少年均增长15%。
（3）仔细的研究： 你必须靠阅读年度报告，而不是小道消息做出购买决定。
按照本杰明的1930年代的定义，价值股就是股价(Price)低于公司的账面价值(Book Value)的股票。但是这种情况只会出现在经济大萧条，金融风暴的熊市。
3） 如巴菲特老师这样的投资大家为什么也会赔钱？
价值投资法是不会赔钱的，但是成长投资法却会赔钱。
价值投资法是基于公司”历史“和事实。
但成长股投资法却取决于公司的”未来“盈利能力，而这个世上又有多少个人能预测”未来“。
总结：巴菲特的投资哲学融入了”未来“因数，因此会赔钱。
巴菲特在1980之前是价值投资者，1980后是成长股投资者。价值投资法是稳赚不赔的，但是出现的条件非常高（如股灾，经济萧条，金融风暴）。但成长股则不同，只要公司保持高成长率，就能买进。（但也因此使得许多股民在2002的科技股中输的一塌糊涂，因为他们只注重成长投资法的成长率因数，而忘了价值投资法的前提 1 和 2。因此聪明的投资者是GARP,Growth at a reasonable price,在合理的价格成长，如彼得林奇、巴菲特）因此价值投资法和成长投资法很难区分的。
额外参考：
(A)价值投资的经典
1）聪明的投资者-本杰明
2）证券分析-本杰明
成长股投资的经典
1）普通股和不普通利润-费雪
(B)对于巴菲特和价值投资法，你必须知道的词汇（我就不解释了，上百度百科搜会比我更全）：
本益比，成长股，费雪(Phil Fisher)，本杰明格雷厄姆(Benjamin Graham)，现金(Free Cash Flow), 内在价值(Intrinsic Value)，现金折现（Discount Cash Flow）
参考资料：《滚雪球》、《巴菲特法则》、《证券分析3ed》
热心网友
时间：2023-10-09 16:18
股市举例，你觉得你选定的公司有发展潜力，并且能在以后的长风破浪中，披荆斩棘，能成就一片热土，那就坚持持有这只股票直到那个时候！首先选行业，继而成长潜力，再而优选价值被低估的，确定后就可以投资，然后坚持持有，不管牛熊，对它和自己都有信心，直到获得劳动果实。当然，在这只股票脱离本身价值很远时，就可以考虑是不是该脱离它，选择更合理的价值投资（爆炒的股不确定因素太多，当然也是考验你人性的时候）。
赔钱是相对什么时间，什么心态来看，没有绝对能赚钱的方法，你说呐！
价值投资是需要很多知识，经验，以及时间和精力的。
这是我个人理解的价值投资，个人能力有限，见笑了！
祝你投资成功！
热心网友
时间：2023-10-09 16:18
2.巴菲特也是人啊，是人就会犯错，就这么简单。
