恒生etf交易规则
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发布时间：2022-04-24 01:19
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懂视网
时间：2022-06-26 17:29
恒生H股ETF交易机制是怎样的呢，下面小编来告诉大家：
(1)申购赎回对价以T日开盘前公布的“申购赎回清单”进行。
恒生H股ETF的净值于T日计算，一般合格境内机构投资者(QDII)基金为T+1日根据T日净值与指数权重等情况，管理人计算申购赎回清单，包括组合证券名称、数量、现金替代金额、溢价比例等内容。
(2)申购时全额现金替代，赎回时基金管理人代为卖券。申购赎回的对价均为现金。
(3)T日申购的ETF份额，T+1日确认成功后，在T+2日可卖出。
(4)T日买入的基金份额可在当日赎回。
(5)申购与赎回份额确认成功后，基金管理人进行申赎轧差，并对净申赎于T+2日代投资者在香港市场买入组合证券或卖出组合证券。
买入或卖出组合证券的交易成本等费用由申赎投资者承担，每个申购投资者的单位补券金额一致，每个赎回投资者的单位卖券金额一致※金管理人以T+2日收盘价附近为代买卖券的原则。轧差部分以T+2日收盘价结算。
(1)申购赎回对价以T日开盘前公布的“申购赎回清单”进行。
恒生H股ETF的净值于T日计算，一般合格境内机构投资者(QDII)基金为T+1日根据T日净值与指数权重等情况，管理人计算申购赎回清单，包括组合证券名称、数量、现金替代金额、溢价比例等内容。
(2)申购时全额现金替代，赎回时基金管理人代为卖券。申购赎回的对价均为现金。
(3)T日申购的ETF份额，T+1日确认成功后，在T+2日可卖出。
(4)T日买入的基金份额可在当日赎回。
(5)申购与赎回份额确认成功后，基金管理人进行申赎轧差，并对净申赎于T+2日代投资者在香港市场买入组合证券或卖出组合证券。
买入或卖出组合证券的交易成本等费用由申赎投资者承担，每个申购投资者的单位补券金额一致，每个赎回投资者的单位卖券金额一致※金管理人以T+2日收盘价附近为代买卖券的原则。轧差部分以T+2日收盘价结算。
与国内单市场ETF相比，H股ETF的套利交易效率较低，尤其是溢价套利时，在现金申购ETF的同时，需要投资者融券借入H股ETF并卖出。因而，H股ETF的套利模式会扩大对融券业务的需求，促进ETF融券业务的发展。
国内的开放式基金在申购赎回时均采用“未知价法”原则，如普通的QDII基金，投资者T日进行申购赎回时，也是到T+2日才知道申购赎回的净值。跨境ETF属于开放式基金的一个种类，“未知价法”的申赎原则依然适用，无需特别的补偿安排。
对于ETF套利者来说，T+2日确定成本会影响套利的准确性，因而，套利者在T日进行申购或赎回时，需要同时买入或卖空同等市值的H股指数期货合约，在T+2日港股收盘时平仓该期货合约，这样就可以锁定申购或赎回ETF的成本，完成套利交易。
