金融经济学问题

发布网友发布时间：2022-04-24 02:21

共1个回答

热心网友时间：2023-05-06 14:07

我又来了＝＝
再次申明，由于我本科和研究生都在美国学习，所以部分名词解释定义可能理解与中国教材的有偏差。
该题的意思是不是：apply the law of one price to the bonds market, all bonds investors have the same information about the term strucutre of interest rates?
如果是这样，那我个人感觉这个说法。。有点模棱两可。利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律，根据市场上不同期限的债券，我们的的确确能得到这根曲线。
但是利率期限结构不仅仅关于时间t,还和流动性偏好假说有关。根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，这意味着一种债券的预期收益确实可以影响不同期限债券的收益。但是不同期限的债券并非是完全可替代的，因为投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。远期利率除了包括预期信息之外，还包括了风险因素，它可能是对流动性的补偿。影响短期债券被扣除补偿的因素包括：不同期限债券的可获得程度及投资者对流动性的偏好程度。在债券定价中，流动性偏好导致了价格的差别。
这个对于不同的投资者来说是不同的。所以我觉得。。很难说这个说法完全错，个人感觉不太完整。