巴菲特说集中投资要比分散投资要好,原理是什么呢?
发布网友
发布时间：2023-05-04 07:49
共1个回答
热心网友
时间：2023-10-26 18:23
因为对于大部分的散户来说，其实认知有限，资金有限，精力有限，这就造成了如果你分散投资，那么对于风险会加大，对于资金的使用会不均衡，甚至精力分散导致无法集中分辨个股的情况，从而造成盲目投机。
我见到大部分亏损散户的特点是什么？就是持有的个股数量非常多，少则7~8只，多的有十几只。但是资金只有不到20-30万，也只有一个人，甚至许多都是人云亦云买入的结果，那么最终自然会亏损。所以，对于绝大部分的普通投资者来说，集中投资确实比分散投资要更好一些。
也许这样说你还不是很明白，那么我就具体阐述下我对于“巴菲特所说的集中投资要比分散投资要好”的一些看法吧。
到底集中投资好，还是分散投资好？
其实有人说集中好，有人说分散好，大家各有说辞，你无法说谁好谁坏，你也无法说谁对谁错。
就好比，从集中投资的代表来看，最典型的就是巴菲特和查理芒格。
在巴菲特的持股生涯里，即便掌管着那么大的资金体量和那么大的公司，但是他的持股数量依然是不超过10只的。
而对于分散投资者来说，典型的代表就是约翰博格，指数基金之父。
而他的投资理念就是持有几十只，甚至上百只的不同股票，然后主张用最低的成本，买下市场本身。
他们都是投资大师，他们都非常成功，所以，从这里来看，集中和分散投资没有孰弱孰强，没有对和错。
当然了，这样的分歧还有很多，比如：
最牛基金经理——彼得林奇（非常分散）
戴维斯双击——戴维斯（较集中，保险行业）
巴菲特老师——格雷厄姆（分散）
长寿老人——施洛斯（分散）
逆向投资——邓普顿（分散，全球投资）
桥水基金——瑞达里奥（非常分散）
耶鲁基金——大卫斯文森（分散，资产配置）
那么，到底是集中投资好还是分散投资好呢？我认为没有好坏之分，只有适合不适合之分。对于大部分的普通投资者来说，很显然是更适合集中投资，而不是分散投资。
因为精力有限，资金有限，认知有限。分散投资反而会加重自己踩雷的概率，增加股市亏损的可能性。
巴菲特提到的集中投资到底是什么意思呢？
巴菲特所谓的集中投资，并不是说让你把所有的资金放入到一只股票里，而是让你适当的减少一个持股的数量，让自己更充分、合理的进行分配，降低自己的风险，提高自己的专注度。
所以，千万别走极端的想法，不要认为集中投资就是盯着一只股票做。
这里我把巴菲特的意思拆成两点来理解：
第一
集中指的是“相对集中”，分散指的是“过度分散”！！
第二
集中指的是能力圈范围之内，分散指的是超出了自己的能力圈范围！！
如果你把巴菲特所说的“集中投资要比分散投资要好”和巴菲特另外提到的“在自己能力圈范围内投资”联系起来，其实就可以做出一个最终的解释了。
就是，大部分的人能力是有限的，认知是有限的，时间是有限的，精力和资金也是有限的。
所以，我们不能盲目扩大自己的能力圈，要懂得“缩小”，而缩小后就是变为了“相对集中”！
就好比，10-20只持股显然自顾不暇，所以把股票数量控制在4-5个以内，这样更方便自己研究、分析，也便于资金的分配，补仓；
就好比，市场上有形形色色的板块和概念，你不可能每一个都了如指掌，所以排除那些自己不懂的板块和概念，只盯着自己看得懂的行业、领域进行投资。
因此，巴菲特所谈的集中投资，其实更适合大部分的普通投资者，市场上绝大部分的投资者也应该这样做。
