现在人民币直接交易的货币有那些，有什么意义？

发布网友 发布时间：2022-04-22 18:09

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热心网友 时间：2023-11-14 23:58

热心网友 时间：2023-11-14 23:58

随着人民币在6月与英镑、9月与欧元启动直接交易后，人民币与外币直接交易已覆盖各主要货币和地区。除了欧元和英镑之外，与人民币直接交易的货币还有日元、澳元、新西兰元，和原来就是直接交易的美元。这六种外币，涵盖了世界上所有的重要货币，方便了外国企业在双边贸易和投资中使用人民币，使人民币的地位和国际化又提到另一个高度。
在现行的外汇市场里，两个非美元货币的外汇交易，并非直接交易，而是经过美元这个中间环节的间接买卖。譬如以新加坡元购买人民币，所用的汇率是通过美元计算而得的交叉汇率（cross rate），也就是先把新元换成美元，再把所得的美元换*民币，是两个交易的结果。由于是两个交易，用到两个不同的买卖差价，而买卖差价是外汇市场里的一项交易成本。另外，还必须为此两个交易付出两笔佣金和有关税金。这样的交易成本要比两个货币直接交易的成本为高，因为直接交易只牵涉到一个买卖差价和一个佣金和税金。
最近消息传来，人民币即将与新加坡元直接交易，这将使有关的货币种类增加到七种。其实，要推行其他外币与人民币直接交易已经不难，因为人民币已经足够强大，只要有中国的银行愿意扮演做市商（market maker）的角色就行了。
要促成外币与人民币直接交易，必须要有中国的银行承担一定的交易中的汇率风险，愿意扮演做市商的角色，实时挂出他们的买卖价，供人交易。这样，人民币兑外币的市场汇率的中间价不再通过美元汇率套算而来，而是用做市商的报价形成交易。做市商的报价是这样形成的：他们利用通过美元计算出的人民币和另一个非美元货币的交叉汇率，再做些调整，便可以挂出此二非美元的两个货币的市场直接汇率（即其买卖价），让有关人士参考，完成两个货币的直接交易。

热心网友 时间：2023-11-14 23:59

国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德在今天北京时间1时宣布，人民币正式纳入特别提款权(SDR)篮子货币，2016年10月1日生效。人民币在篮子货币中的比重为10.92%，美国占41.73%（括号里为旧有的比重41.9%），欧元占30.93%（37.4%），日元占8.33%（9.4%），英镑占8.09%（11.3%）。IMF执行委员会决定，人民币符合IMF的“自由使用”标准，因此将人民币纳入SDR篮子货币。
IMF每5年一次检讨SDR篮子，上次为2010年，当时的检讨认为人民币没有达到IMF货币“自由使用”的入篮标准。但是中国经过5年的努力，不仅交易结算货币成了全球第二大货币，而且人民币在国际市场的投资货币、储备货币的影响也逐渐扩大，特别经过一系列的人民币汇率形成机制市场化的改革，人民币在国际市场的影响更是在扩大。比如，8月份人民币的“新汇改”只是校正人民币汇率现汇价与中间价的偏离，就对国际市场产生如此巨大的影响，就可见人民币对国际市场影响力及作用，如果不让人民币纳入SDR篮子已经就不过去了，因此，IMF宣布将人民币纳入SDR篮子货币是实至名归。
可以看到，这次人民币纳入SDR篮子货币，应该是IMF的SDR篮子货币创立以来最大的一次权重调整。而这种权重调整不仅体现了中国经济大国地位正在确立，也对一些货币权重的挤出效应十分明显。这次SDR篮子货币权重缩减最大的是欧元，其次是英镑及日元，美元的权重基本上没有多少变化。而人民币在SDR篮子货币的权重尽管只有10.92%，但仍然排到了第三位。有此排列自然与当前中国经济的实力有关。
可见，人民币纳入SDR篮子货币最重要的意义就是完全确立了中国经济在全球市场上的大国地位。这对中国大国经济来说具有里程碑上的意义。这不仅帮助中国在全世界展示了国家的经济实力及金融实力，提高了各国央行和投资者持有人民币资产的需求，也是全球各国对中国这几十年市场经济改革成绩的肯定，对进一步推动中国经济的改革开放及金融市场的改革将会起到重要的作用。
也就是说，人民币纳入SDR篮子货币，就是IMF对人民币的信用背书，这不仅是对中国在全球经济和金融市场中地位不断上升得到认可，也让更多的国家将人民币作为储备货币，让更多的国家把人民币作为贸易活动的结算货币、投资货币及储备货币，从而全面推动人民币国际化的进程。这些都具有十分重要的象征意义及实质意义。
更为重要的是，如果在当前的条件下人民币纳入SDR，也就是意味着在人民币没有完全自由可兑换、资本项没有完全放开的情况下，扫除了全球各国央行持有人民币作为国际储备货币的技术障碍，也增强了人民币在跨境交易和投资结算等方面在国际市场上的地位，有利于降低中国企业在国际市场上融资成本，推进中国金融市场改革及资本账开放的进程，及减少要求人民币完全自由可兑换可能受到国际市场冲击所面临的巨大风险。
还有，人民币纳入SDR篮子货币后，各国对人民币的储备需求有多大？有分析指出，管理6万亿美国外汇储备的72个国家央行已经表态将会增持人民币资产，因此人民币纳入SDR之后，人民币在SDR中的比重会逐年升高。最近，中国人民银行发布《2015年人民币国际化报告》指出，截至今年4月底，境外央行或货币当局在境外持有债券、股票及存款等人民币资产达6,667亿元人民币。如果按照人民币在SDR篮子货币中的比重，人民币在SDR篮子货币中的应该是300亿左右。这个数量与目前境外个人及机构投资者持有的人民币及人民币资产相比应该是一个不大量，因此市场不用过高的估计各国央行及境外投资者对人民币需求的增加。因此，由人民币纳入SDR篮子货币的需求也不会短期内快速增加，这还得看到未来中国经济成长情况。
现在国内居民最为关心的问题可能是，人民币纳入SDR篮子之后会不会催生境外对人民币的巨大需求而导致人民币再次出现如前十年那样的长期单边升值？如果对于未来中国经济乐观，再加上人民币的外部需求突然快速增加，当然是人民币单边升值的重要条件。但是，现实情况是，未来几年美元汇率变化如何？今年12月之后，美国将进入加息周期，美元强势将是大概率事件。如果美元持续强势，而人民币也跟随美元强势，特别是对非美元单边强势，这对中国是不利的特别是对中国的出口会相当不利。更为重要的是，在短期来看，中国经济转型及调整已经是一种趋势，在这种情况下，人民币根本就没有再单边升值的实力。
还有，在国际贸易交往中，SDR实际上用得不多，只用于各国央行之间的交易。在这种意义上，人民币纳入SDR还是象征意义大于实质意义。而且，人民币纳入SDR后各国央行是否会增加多少人民币的储备需求及对市场之影响也不用过度夸大。因为，IMF给人民币背书并非就意味着人民币纳入SDR之后一定会升值，从已加入SDR篮子货币的表现情况来看，这些货币加入SDR后并非一定是升值也存在贬值。

热心网友 时间：2023-11-14 23:59

离岸人民币中心的建立将使国际贸易以人民币结算更加方便。自去年以来，中国在这方面的发展迅猛异常，中国已经在各金融中心大力发展离岸人民币中心，现在已遍布世界各地，在欧洲有伦敦、在美国有纽约、在亚洲有香港、新加坡、台北、东京等，方便持有美元、欧元、英镑、日元、澳元的企业能够就近在他们的国家用人民币结算贸易。
持有英镑的进口商可以就近通过伦敦的银行直接兑换到人民币，持有欧元的进口商也能在欧洲的金融中心兑得人民币，付款给中国方的出口商，因为在伦敦和欧洲有结算人民币的银行；而出口到中国的商家也很容易就把收到的人民币直接兑换成英镑或欧元。在亚洲，用人民币结算贸易收付款项则更为方便，他们直接可以到香港、新加坡、台北或东京等地的人民币结算银行办理结汇。
但人民币要成为一种重要的贸易结算货币，还有一段很长的路要走。目前人民币作为全球贸易支付货币的市场占有率仍然很低，只占不到2%，在世界排名第七，前六位分别为美元、欧元、英镑、日元、澳元及加拿大元，但人民币被普遍看好，外币与人民币的直接交易被认为是促进人民币成为贸易结算货币的利器。
人民币的崛起，使到人民币受到欢迎，世界各地的金融中心竞相争夺成为离岸人民币中心。香港是全球最大的离岸人民币结算中心，市场份额为72.4%；而新加坡已经超越伦敦成为第二大离岸人民币结算中心，占总额的6.8%；伦敦排名第三，占比为5.9%。
此外，离岸人民币中心也大力开展相关业务，创新更多产品，拓宽跨境人民币融资投资渠道，以方便外国企业在人民币上的融资与投资。人民币国际化，不但让更多国际贸易得以用人民币结算，也让世界各国和企业得以发行人民币债券，在市场融资，将来又会进一步和美元一样成为储备货币，成为世界各国外汇储备中的重要一员。届时，美元的霸权将被稀释，将被人民币分摊，不再独霸一方。

热心网友 时间：2023-11-15 00:00