负债率和总资本化比率有什么区别？
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发布时间：2022-04-22 08:53
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时间：2023-08-27 22:00
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。
如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债!
资产负债率计算公式：
计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标 过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。
资产负债率反映债权人所提供的资金占全部资金的比重，以及企业资产对债权*益的保障程度。这一比率越低(50%以下)，表明企业的偿债能力越强。
通常，资产在破产拍卖时的售价不到账面价值的50%，因此如果资产负债率高于50%，则债权人的利益就缺乏保障。各类资产变现能力有显著区别，房地产的变现价值损失小，专用设备则难以实现。不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。
事实上，对这一比率的分析，还要看站在谁的立场上。从债权人的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风险;从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，因为股东所得到的利润就会加大。从财务管理的角度看，在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预期的利润和增加的风险，权衡利害得失，作出正确的分析和决策。
影响因素
利润及净现金流量的分析企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入情况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间内有一定的支付能力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营活动是良性循环的。
折叠资产分析
资产负债率
流动资产分析：企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构主要是指企业的货币资金、应收账款、预付账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。
如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，主要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备， 所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。
长期投资分析：投资是企业通过分配来增加财富，获取更多的利益。企业投资是否合理、可行。首先要分析企业投资额占全部资产的比重是否合理，如果投资比重过高，说明企业投资规模过大，投资规模过大就会直接影响企业的变现能力和支付能力，特别是在资产负债率极高的情况下，迫使企业偿债受到*，以至影响企业的信誉。其次要分析企业投资项目是否可行，即所投资回报率是否高于融资利率，如果投资回报率高于利息率，则说明该投资是可行的。
固定资产分析：固定资产的规模，对于企业很重要。一是固定资产占企业总资产比重的情况。通常是固定资产的数额应小于企业净资产，占到净资产的2/3为好，这样可使企业净资产中有1/3流动资产，到头来不至于靠拍卖固定资产来偿债。固定资产比重过高，说明企业变现能力差，企业偿还债务的能力就差。二是固定资产中生产用固定资产所占比重是否合理。如果生产用固定资产占比重低，说明非生产用固定资产比重大。由于生产用固定资产少就很可能满足不了生产经营所需，企业经营目标就难以实现。非生产用固定资产过大，列入企业当期损益中的折旧额就多，折旧额多造成企业效益少，效益少现金流入就少，使企业偿还债务的能力变弱。
折叠负债分析
流动负债分析
一般说来，资产流动比率越高，债权人越有保证，但流动比率过高，就会使一部分资金滞留在流动资产形态上，影响企业的获利能力。因此企业应将流动比率测定一个较为合理的界限，低于这个界限，说明资产负债率有可能会高，企业信用受到损害，再举债会发生困难； 高于这个界限，说明一部分资金被闲置，资金使用效率不高，造成资金浪费。
短期借款分析：企业资产负债率越高，说明企业向银行借入资金越多，因此企业决定举债时，首先要分析市场形势，通过市场的经济环境、经济条件、经济形势做出是否举债经营的判断。市场前景好时举债就可行，否则就不宜举债。其次要分析企业举债后获利水平是否高于借款利息水平，如果企业获利水平高于借款利息水平，说明企业举债经营是有利可图的。再次要分析企业流动资产是否大于流动负债，如果流动资产大于流动负债，说明企业有偿付能力，能够保证债权人的权益。资产负债率
结算负债分析：结算负债主要包括应付票据、应付账款、预收账款等。结算负债的分析主要是看企业的商业信誉。这种商业信誉来自金融机构和供货方，主要体现在企业应付票据、应付账款以及预收账款的多少。大量应付票据、应付账款和预收账款，一方面说明金融机构根据企业的综合信誉、经营规模给予企业综合授信，另一方面也说明供货方根据长期友好往来与合作关系，给予企业的支持和信任，甚至应该说是供货方给予企业价格上的优惠。
因为结算负债的增加意味着资产负债率的上升，资产负债率的上升，不得不考虑企业的偿债能力，以免企业再筹资受到*。除此之外企业还要注意，供货方在付款方式上有无现金折扣，如果有现金折扣，企业采用赊购方式所放弃的现金折扣机会成本是否低于贷款利息，企业必须进行权衡，通过利弊分析再决定购货方式。
定额负债分析：定额负债是一种无息资金来源，主要包括应缴税金、应付利润等。企业不应小视无息资金的使用，它不仅能够带来可以计算的直接效益，还可以带来由直接效益引发的间接效益，而这种间接效益是无法计算的。
长期负债
长期负债与流动负债相比较，具有期限长、利息相对高、绝对数可能大等特点。企业如果能够正确有效地利用长期负债，它就会为企业提供更多的获利机会。但是如果企业经营不善，它又可能形成筹资风险，从而加剧企业经营风险，造成高负债高风险，也是影响资产负债率高低的一个重要因素。
因此，对长期负债的分析主要从两方面衡量：一是利用举债临界点来衡量。举债临界点是借款利息率等于总资产报酬率的分界点，如果借款利息低于总资产报酬率，举债就可行，反之则不可行。二是以市场形势做判断。如果市场前景很好，大有发展前途，会给企业带来丰厚的利润，举债就可行，否则就不宜举债。
主要特点
资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
1、负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。
2、资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。
判断标准
折叠判断资产负债率是否合理
要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的负债占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。
折叠从债权人的立场看
资产负债率他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。
折叠从股东的角度看
由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。
企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。
折叠从经营者的立场看
如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。
最新消息
超日太阳(1.91, 0.00, 0.00%)债务违约风波，让投资者的目光转到上市公司的负债上，统计数据显示，目前已经披露年报的258家上市公司去年累计负债高达9400多亿元，其中有32家公司资产负债率超过70%的心理警戒线。业内人士表示，在整体经济增幅放缓下，上市公司负债过高将影响盈利能力，而且券商、银行等部分金融类个股也可能因投资过多的企业债使股价面临压力。资产负债率
年报数据 258家公司负债9402亿元
超日太阳债务违约在业内引起轩然大波，不少投资者担忧其他上市公司是否也存在违约风险。同花顺(13.540, -0.13, -0.95%)数据显示，截至昨日，A股已有258家公司披露了最新的年度负债情况。258家公司整体负债呈现连年上涨态势，其中，2013年这些上市公司合计负债达到9402.33亿元，同比增长10%。而2011年负债只有7548亿元，两年增长了25%。
由于中国石油(7.62, -0.03, -0.39%)、中国铁建(4.53, -0.02, -0.44%)等巨无霸的年报都集中3月下旬后公布，因此，目前单个公司债务额度并不是太高。其中，中国联通(3.16, 0.01, 0.32%)当前债务水平最高，达到3061.23亿元，同2012年相比，增长了22.49%。而TCL集团(2.34, -0.01, -0.43%)、华菱钢铁(1.74, -0.01, -0.57%)两家的公司的负债也都接近600亿元。
从资产负债率看，142家公司继续攀升，其中，湘鄂情(6.20, 0.00, 0.00%)2013年资产负债率飙升了20.77个百分点，达到64.15%。
截至目前，有32家公司资产负债率在70%以上，而且*ST国通(10.54, -0.03, -0.28%)更是资不抵债，负债率为103.61%。*ST天一(10.89, 0.01, 0.09%)、吉林化纤(4.28, 0.27, 6.73%)和*ST宝硕(6.23, -0.24, -3.71%)资产负债率分别达到98.42%、95.70%和94.15%。另外，还有*城投(9.22, 0.22, 2.44%)、博元股份、德赛电池(42.50, -0.36, -0.84%)等12家公司负债水平在80%~90%之间。而资产负债率超过70%市场心理警戒线的上市公司有32家，占已经披露该数据的公司总量的12.40%。
有分析认为，虽然*ST超日停牌，但股票存在退市风险。根据交易所新规，如果2013年度经审计后的净利润为负值，股票将可能自年报披露之日起停牌，深交所在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市交易的决定。如果公司无法经营下去，又未能卖壳，出现破产清算，股票也将退出资本市场。
板块情况 上市房企负债水平未现飙升
而在整个A股上市公司中，房地产企业由于对资金最为敏感，因此，也受到更多的关注。特别是从2010年起，监管层“关闭”房地产企业再融资。使得部分企业的负债率骤然走高。 ifinD数据显示，A股上市房企债务水平保持稳定，并且略有下降的趋势，截至昨日收盘，已经21家公司披露债务数据，合计负债1330亿元，同比增长12.40%，低于同期归属于上市公司净利润18.35%的增速。平均资产负债率为60.67%，同比下降1个百分点。在具体个股中，负债率同比上升的公司有11家，且上升的幅度并不大，平均仅增长4.33个百分点。还有10家公司负债率平均下降了6.8个百分点。
资产负债房地产行业比较特殊，本身负债水平就比较高，在资本市场再融资关停后，负债率一度飙升。“但最近几年，市场回笼资金较好，加上*层面对房企贷款的*，使得部分房企的负债水平不增反降。”一位房地产行业分析师表示。
“主要是销售回款比较好，而且国内银行贷款这几年也不错。但今天的形势不太乐观。一方面已经出现降价信号，估计会影响销售。”上述分析师认为。国家统计局数据显示，2013年，房地产开发企业到位资金12.21万亿元，同比增26.5%，其中，国内贷款1.97万亿元，增长33.1%；定金及预收款高达3.45万亿元；个人按揭贷款同比增长33.3%。
不过，针对2014年，多数分析认为，上市房企资金将趋向紧张。国金证券(18.14, -0.40, -2.16%)曹旭特表示，今年将是房企资金紧张的一年，一是销售放缓是大概率事件，影响企业的销售回款。同时，2014年开年各大银行都或多或少收紧了房贷利率并放缓了放贷速度，部分股份制中小银行甚至已经暂停了房贷业务。企业层面对今年的资金紧张局面也有所预期。
警惕
基本面未好转 高负债个股
“上市公司负债应该是一个很重要的财务指标，如果经济形势、个体经营增长较快，债务负担一下子显现不出来。但如果经济形势不乐观，甚至出现个体经营恶化，那债务的风险就会体现出来。在A股市场上，以前确实很少有债务出现问题的。但超日债违约后，投资者就不得不关注了。有了第一可能就有第二，甚至更多。”广州某证券公司投行部人士向记者指出。他还认为，最近几年部分中概股遭到境外机构做空，债务问题也频频成为一个重要因素。
南方基金首席策略分析师杨德龙也认为，超日债违约对股市也有负面影响。“以往投资者都会认为公司债等都不会出现违约，但超日债违约就打破了这个预期，对上市公司股票价格会重新定义。对股票市场冲击并不大，但可能会担忧在经济依然低迷环境中，将来会不会有更多的公司出现债务违约风险，对A股相关公司带来负面影响。”杨德龙表示。
实际上，高负债不仅影响上市公司本身，也会牵连诸如券商、银行等金融股。在首份券商年报中，记者发现，在其证券投资品种中，仅有白云山(23.94, 0.04, 0.17%)一只股票，持有5家公司的企业债。另外还有部分基金、国债、金融债等。这样意味着，如果相关公司债务过高，出现违约风险，持有这类债券的上市公司也可能受到牵连。因此，对那些负债过高，基本面未有明显好转的个股，建议投资者提高警惕。
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时间：2023-08-27 22:01
资产负债率(debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。资产负债率=总负债/总资产。
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时间：2023-08-27 22:01
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时间：2023-08-27 22:02
[总资产]负债比率是2016年全国科学技术A名词审定委员会公布的管理科学技术名词。
总负债与总资产之间的比率。是反映企业的债务水平、债权*益的受保护程度，以及企业为将来有利的投资机会取得新资金能力的指标。
应答时间：2021-05-25，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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