2022我国上市公司融资案例的分析是怎样的
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发布时间：2022-09-25 14:06
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懂视网
时间：2023-01-23 23:58
58同城和赶集网在一起了，通过全程参与过多个债券融资项目,并参与过乐视体育、36氪等股权投资项目成功融合，下面由懂视小编为大家整理的58同城债券融资案例背后的故事，希望大家喜欢!
58同城债券融资案例：不为人所知的投行故事
58同城与赶集网的合并、滴滴打车与快的打车的合并、万达收购快钱等等，这些最新崛起的世纪并购大案背后，都有一个并不为人所知的群体，他们的名字叫做本土精品投行。
“理性投资，成熟创业。”敏锐的嗅觉，不屈不挠奋不顾身的进攻精神，群体战斗，这些“狼性”让很多本土精品投行正在悄无声息的飞速发展着，之所以说“悄无声息”，在GPLP看来是因为他们很多都十分低调，直到现在，很多成功案例的背后推手还依然不为人所知，做好自己的本职工作，最大限度的满足客户的需要，实现委托方客户利益的最大化是他们的目标。
虽然起步较晚，然而，在一批能力卓著，视野开阔并又杀伐果断的投资家的带领下，中国的本土精品投行正在崛起，其中，包含华兴资本、汉能投资及易凯资本，创业时代的来临正是催生本土精品投行崛起的时代背景。
这到底是怎样的一个群体，又是如何一步一步实现崛起?
阳春四月，伴随着春天暖洋洋的气息，在一位中国投行顶级大佬的的介绍下，GPLP才终于得以一窥本土精品投行的真实面目。
58同城债券融资案例：本土精品投行的时代
“这是最好的时代，这是最坏的时代”——狄更斯
2014年，是本土精品投行爆发的元年。
也就在这一年，伴随着估值的进一步提升，疯狂的投资走进了现实，在投资机构动辄出手上亿美元的背后，本土精品投行也开始狂欢起来——在每一笔上亿美元交易的背后，他们都能获取不菲的佣金。
上百亿的业绩，这是本土精品投行2014年漂亮的成绩单，他们也用业绩宣告了本土精品投行时代的来临，而华兴资本、汉能投资、易凯资本等，正是本土精品投行的佼佼者。
GPLP以华兴资本为例，从腾讯入股京东、阿里入股佰程旅行网到赶集网E轮2亿美金融资……背后都闪现着华兴资本的身影。据公开资料显示，2014年，2015年华兴资本已完成超过30个私募融资及并购项目，交易金额超过35亿美元。
汉能投资也不示弱，万达收购快钱、腾讯入股搜狗、阿里巴巴控股易传媒这些都是汉能投资的典型案例，据公开资料显示，2014年，其就完成融资并购案例超17个，涉及资金规模超25亿美元，其中并购方面有快钱、易传媒、盛大文学等;融资方面有百世物流、车易拍、喜马拉雅。
这些成绩的取得让人不禁对国内投行的发展充满了信心，许多国外“百年老店”的投行大佬们都拿不到的项目，正在被诸如华兴资本、汉能投资这样的国内精品投行一个又一个的圆满完成。
“这与十年前完全不同，在当前环境下，人们已经普遍接受了投行的服务，无论是融资还是并购，第一时间都能想到投行。”该大佬对GPLP回忆，十多年的经历，他亲眼见证了本土精品投行的崛起，而在十年前，提起投行，中国人还不太理解，“你凭什么拿走了我的钱帮我并购。”
如今，这是他们的黄金时代，当然，在利益的诱惑下，他们也迎来了最激烈的竞争，不仅同行暗战不断，更多的外来者也在进入，比如36kr、创业家等媒体平台也加入了战局，不过，这依旧不改大投行更大的格局。
大浪淘沙，在激烈的竞争当中，中国的本土顶级精品投行也在迅速成长，积累实力，达到与高盛、美林同等的业务能力——事实上，与高盛、美林相比，他们并不缺乏相应的专业度以及敏捷的行动力及较高的嗅觉，同时，他们还拥有高盛、美林、摩根士丹利等国际投行所不拥有的优势，更了解中国，更懂中国的买家，比如百度、腾讯、阿里巴巴，当然，他们更不乏在中国的人脉，这是他们崛起的资本。
实际上，来自中国的投行开始越来越多在国内外资本市场，伴随着中国的互联网企业走出海外，本土精品投行也开始将并购及发展的舞台开拓到了海外，京东登陆美国纳斯达克、小米及滴滴打车的国际融资背后，本土精品投行也曾参与其中。
据汤森路透数据显示，在金融危机之前，大陆企业的股票和债券承销只有13%的量交给大陆的投行，而在危机后，大陆投行的份额升至约20%，而在风险投资领域，这一比例还将更高，一度60%的市场被国内的大投行，如华兴资本和汉能投资所包揽。
这到底是一群怎样的群体，能够在资本的舞台上长袖善舞而又如此低调，不为人所知?
58同城债券融资案例：揭开本土精品投行的面纱
“最近传言很多，但传言往往会成为真的，我确认下：58同城和赶集网将成为一家人!”姚劲波这句话，向我们传达了一种复杂的情感，但正如杨浩涌的内部信说的那样，无论怎样，合并在当下对于58同城和赶集网来说，都是更好的决定。
快的打车和滴滴打车合并，58同城和赶集网合并，一时间，合并浪潮扑面而来，“合并元年”说法再次被提出，而这些合并背后的“红娘”们，也被更多的人们所关注，更多的本土精品投行在越来越多的国内合并案例中发挥着举足轻重的作用。
不过，由于媒体及市场当中缺乏对红娘们的描写，因此大家对这些神秘的投行故事并不了解——即便经过十几年的发展，形成了华兴资本、汉能投资这种体量较大的机构，然而，这个群体依旧不为人所知，他们的生存状态怎样?发展怎样?依旧没有人能够说的清楚。
GPLP以58同城和赶集网的合并案为例，这起百亿美元的合并案当中正是本土顶级精品投行的狂欢，华兴资本和汉能投资作为财务顾问助力此次合并，并圆满地牵手两巨头，完成企业联姻。而在此过程中，我们没有看到国际大投行的身影，这说明在专业度以及关于交易的把握方面，本土投行更具优势，更能让股东及企业的创始人获得无论是情感上还是专业度上的认同。
众所周知，58同城与赶集网合并案背后的财务顾问为华兴资本及汉能投资。
此外，一个并购案背后出现两家财务顾问，首先，这正是这两家投行暗战、博弈的结果。
同行之间，可以想象经常是充满了你追我赶、不断胶着的局面，华兴资本一路猛冲，而汉能投资则不断追赶，其业绩也不断突破，甚至连易凯资本也开始发力。
其次，正是这股竞争才提升了中国本土精品投行整个行业的实力，让大家不断在业务创新就服务客户上面下功夫。
据大佬透露，高度的敏感度及对行业把握能力是能否获取客户及拿下客户的关键。
“你除了认识行业里的各路人马，熟知哪家投资机构的最新动向之外，还要跟各家大企业，比如BAT里面的业务部门相当熟悉，同时，还要帮助客户进行战略规划，提前布好资本的局，这样才有可能获得客户信赖，最终促成交易。”该大佬对GPLP表示。
赶集网获得E轮融资就是华兴资本拿下客户的典型代表。
“赶集网E轮融资，在大家还没有看到更具体的东西之前，投资人会有疑问，在58同城已经上市的前提下，这个行业会不会是赢家通吃?未来如果以行业第二的身份上市要打多少折?”华兴资本合伙人杜永波曾公开表示，而这背后一方面要看管理团队对于未来的发展策略，能否实现“弯道超车”，另一方面赶集自身业务指标增长非常迅速， 这也让赶集在融资过程中收到不少offer，最后选择了老虎基金和凯雷资本。
此次，赶集与58同城合并的背后，同样也是资本布局及战略考量的结果。
如果不是投行背后的穿插引线及各种利益平衡，其实，这起收购案还可能有另一个结局。
GPLP获悉江湖传言，在58同城与赶集网密切接触的同时，还另有一家互联网大佬也向赶集网抛出了橄榄枝。
选择哪一方，这都将改变整个信息分类行业的格局。不过，正是该大佬及投行的出现，让58同城与赶集网的合并加速了进程，并在2015年四月的某一天，在一个五星级酒店的总统套房里，赶集网的创始人与58同城的创始人坐在了一起，开始了不分昼夜的谈判，最终，经过几个回合的“较量”，包括各个股东的交流及博弈，双方就合并及合并细节达成了一致。“该合并案其实算不上特别复杂，不过，最终能够走到一起，还是各方利益的平衡，因此，需要投行能够熟知各个股东的心里，然后为客户做出最有利的选择。”大佬对GPLP透露说。
还有，除了精心构建的人脉关系之外，要想成功完成每一起收购案，你还要在案件之外下更多功夫，比如当互联网巨头之间的合纵连横越来越频繁的时候，你就要研究BAT之间的竞争及布局，首先行业要研究透，尤其是BAT的下一步动向，保证好大方向。“大方向上，一是看团队人员是否靠谱，是否有事业心，二看他做的事规模能做到多大，天花板有多高，第三看商业模式，是否有独特竞争壁垒。”这是大佬及投行业务人员的心得。
58同城债券融资案例：行业生存写照
这是一群高智力的群体。
行为低调、做事谨慎，这是他们给大多数人的印象。
同时，如果做成一单，他们也将获得不菲的收入，因此，在高度忙碌与巨大物质收获中间，这群人穿梭在各大高级写字楼与酒店之间，过着名副其实的白领生活。
然而，也正因为高度依赖智力，他们之间的竞争也异常激烈，尤其对于新入行的人来说，更是压力与挑战并存，犹如狩猎者，他们随时准备好了去获取新的客户。
还是以58同城与赶集网的合并案为例。
从接触案件到整个收购案结束，只有2个月的时间，几十亿美金的交易就圆满结束。
我们可以想象，这带给参与人员的收入，同时，整个过程参与人员的迅速及敏捷。
“当我前行时，我总是至少会踩到一个人的脚趾。一只800磅的大猩猩会坐在哪里?答案是：坐在它想坐的地方。这一故事很好地总结了投资银行的生活。每个新来者都是那只800磅重的大猩猩的对手，你必须打出一片天。没有人有时间关心你，没有人在乎你是谁。你进来是占用了公司预算的，你必须为他们赚回这些钱，否则就滚蛋。”一位美国同行曾如此描述，而这种生存方式同样也适用于本土精品投行。
据大佬对GPLP透露，本土精品投行最初发展的时候，其投行员工拿的工资也分为两部分，一部分基本，可供生存的工资，另外一部分，则是提成，也就是他们通过智力完成的业务，这部分，也是他们贡献给公司的价值。
而这部分投行人的构成，有可能是企业家，也有可能是会计师，甚至有可能是IT高手，总之，在财富的诱惑下，各行各业的顶尖人才汹涌而来。
当然，追求归追求，在这个行业内，这群人也有自己的道德底线，做业务，他们有自己的原则：第一，在谈到相关公司的时候，取一个代号，整个谈判过程参与人员都必须用这个代号，因为涉及到上市公司，怕影响股价。第二是，参与人员不能买这些公司的股票。“万一的这家公司要卖了，你们还买了这家公司的股票，卖的时候溢价50%稳赚，但是这种违背道德及法律底线的事情不能做。”
“虽然在这个行业已经十几年，见过各种跌宕起伏的交易，然而，投行的本质没有变，那就是服务客户，不能喧宾夺主。所以，还是要保持低调，当然，这也是我的做人法则。”该大佬虽然已经功成身就，然而，依旧奔波在一线，他喜欢这种生活，永远追求卓越与刺激，同时，在追求的过程当中，他依旧追寻着最初的梦想——要在摩根、高盛、花旗、美林、瑞银之外，做一家中国人自己的投行，只不过，他现在离最初的梦想已经越来越近。
每一个天亮时刻，都是投行人的明天，为客户创造价值的同时，这些投行也改变着行业格局，例如互联网分类信息行业。故事的结尾，让GPLP祝福本土精品投行走得更远。
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时间：2023-01-23 21:06
