哪只指数基金跟踪性能最好?
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发布时间：2022-04-23 03:32
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时间：2023-07-16 04:27
华夏上证50ETF(510050)/华安180ETF(510180)/友邦红利ETF(510880)
易基深100ETF(159901)/华夏中小板ETF(159902)/嘉实300(160706)
大成沪深300(519300)/长盛中证100(519100)/华安中国A股(040002)
博时裕富(050002)/长城久泰(200002)/易基50指数(110003)
融通深证100(161604)/万家180(519180)/融通巨潮(161607)
【晨星投资风格】：
上证50ETF-------大盘价值型
中小企业板ETF---中盘平衡型
其他均为大盘平衡型（上证红利ETF/长盛中证100--未知，估计是大盘平衡型）
【前端收费】：
0.5%----上证50ETF/上证180ETF/易方达深证100ETF
1.0%----友邦华泰上证红利ETF
1.2%----大成沪深300
1.5%----融通巨潮/中小企业板ETF/嘉实沪深300/易方达50/长城久泰300/融通深证100/万家180/华安中国
A股/博时裕富/长盛中证100
注：后端收费的有 融通深证100--1.8% 长城久泰300--1.6% 大成沪深300--1.2%
【最小投资】：
100万---易方达深证100ETF/上证50ETF
50万----友邦华泰上证红利ETF
500元---博时裕富
1000元--嘉实沪深300/易方达50/长城久泰300/上证180ETF/融通深证100/万家180/华安中国A股/大成沪深
300/融通巨潮100/中小企业板ETF/长盛中证100
注：指通过银行或基金公司直销。ETF可证券场内交易，100份为1手类股票似证券交易。
【管理费】：
1.3%------融通巨潮100
1.2%------易方达50
1%--------融通深证100/万家180/华安MSCI中国A股/博时裕富/长城久泰300
0.75%-----大成沪深300/长盛中证100
0.5%------上证50ETF/上证180ETF/易方达深证100ETF/上证红利ETF/嘉实沪深300/中小企业板ETF
【对应指数】：
融通巨潮100：融通-------【沪深100指数】95%×巨潮100指数收益率＋5%×银行同业存款利率
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易方达50：易方达--------【上证50指数】
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融通深证100：融通-------【深证100指数】75%×深证100指数＋25%×银行间债券综合指数
万家180：万家-----------【上证180指数】95%×上证180指数＋5%银行同业存款利率
华安MSCI中国A股：华安---【沪深综合指数】95%×MSCI中国A股指数＋5%银行同业存款利率
博时裕富：博时----------【沪深200指数】75%×新华富时中国A200指数＋25%新华富时中国国债指数
长城久泰300：长城-------【沪深300指数】95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率
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大成沪深300：大成-------【沪深300指数】
长盛中证100：长盛-------【沪深100指数】中证100指数
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上证红利ETF：友邦华泰---【上证红利指数】上证市场现金股息率高、分红稳定的股票
嘉实沪深300：嘉实-------【沪深300指数】95%×沪深300指数＋5%银行同业存款利率
深证100ETF：易方达------【深证100指数】
中小企业板ETF：华夏-----【中小板指数】
上证50ETF：华夏---------【上证50指数】
上证180ETF：华安--------【上证180指数】
注：【新华富时中国A200复合指数】由75％的新华富时中国A200指数和25％的新华富时中国国债指数构成
。
【中信标普300指数】采用国际上广泛使用的全球行业分类标准(GICS),选择中国A股市场中市值规模大、
流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股,并根据自由流通市值加权计算。
中国石油即成功回归并成为A股第一大市值股票，由于它符合上正所和中证指数公司关于大市值IPO快速进
入指数的条件，该股即将于11月19日计入各成分股指数，这对市场会产生明显的“挤出效应”，某些跟踪
市场指数的基金也会*调仓换股，投资者不妨从以下几点关注指数基金：
指数基金跟踪的标的指数
指数基金是以跟踪某一特定的指数进行投资，以期获得长期稳定收益的一类基金，被跟踪的指数通常
我们成为“标的指数”。只要指数涨，基金的单位净值就会上涨，能够完全避免“赚了指数不赚钱”的尴
尬局面。指数基金主要有被动型和增强型两种方式，如ETF基金就是被动型指数基金的典型代表；增强型
指数基金主要是对跟踪标的指数的成分股及其权重进行优化，进而获得超出指数收益的超额收益。目前，
国内共有17只指数基金，其中增强型指数基金有7只，被动式指数基金有10只，其中包括5只ETF基金。
目前，根据标的指数的成份股所处交易所来划分为两类，一是横跨沪深两交易所的指数基金，如华安
MSCI中国A股、博时裕富、长城久泰300、嘉实沪深300、大成沪深300、融通巨潮100、万家公用事业和长
盛中证100。二是单一市场的指数基金，如万家180、融通深证100、易方达50、上证50ETF、易方达深证
100ETF、上证180ETF、中小板ETF基金和友邦华泰上证红利ETF。汇总见下表：
国内指数基金投资模式与标的指数分类表
基金代码 基金名称 投资模式 标的指数
161903万家公用事业 增强型 巨潮公用事业指数
161607融通巨潮100增强型 巨潮100指数
110003易方达50增强型 上证50指数
519180万家180增强型 上证180指数
161604融通深证100增强型 深证100指数
040002华安MSCI中国A股 增强型 MSCI中国A股指数
200002长城久泰300增强型，分层抽样法 中信标普300指数
050002博时裕富 被动式 新华富时中国A200指数
519100长盛中证100被动式 中证100指数
519300大成沪深300被动式 沪深300指数
160706嘉实沪深300被动式 沪深300指数
510050上证50ETF被动式，完全复制法 上证50指数
159901易方达深证100ETF被动式，完全复制法 深证100指数
510180上证180ETF被动式，抽样复制法 上证180指数
159902中小企业板ETF被动式，完全复制法 中小企业板价格指数
510881友邦华泰上证红利ETF被动式，完全复制法 上证红利指数
020006国泰沪深300被动式，完全复制法 沪深300指数
成份股调整短期影响指数基金的跟踪偏离度
指数基金的投资目标不是超越指数，而是取得与指数涨跌基本一致的收益。因此，投资者评价指数
基金的表现，主要看基金收益与标的指数收益的偏离度，偏离度越小，基金表现越好。但是，当标的指数
成份股发生变化，指数基金也要进行相应的买入和卖出的操作，其中的交易费用和冲击成本可能使基金收
益落后于指数表现。此外，中石油计入指数不仅会使部分指数基金调仓换股，还可能会改变基金的持仓结
构。
首先，从市场来看，成份股采样涉及上交所的指数基金将面临换股，融通深证100、易方达深证
100ETF和中小企业板ETF基金则相对稳定。其次，从指数的编制方法来看，由于上证综通过总市值计算个
股权重，中石油19日计入上证综指的权重预计高达1/4，它的走势将对大盘产生巨大的影响，市场未来的
“二八现象”也会进一步加剧。目前跟踪的标的指数成份股权重均按流通市值厘定。中石油占市场流通市
值的比重相对较小，因此不会出现上证综指“一股独大”的现象，也增强了指数基金的可投资性。
如何降低跟踪偏离度？基金经理通常根据指数调整通知决定是否提前买进将被纳入指数的备选成分股
，或者提前卖出将被剔除的股票。提前进行买入、卖出的操作可以避免集中买卖带来的较高的冲击成本。
具体操作中，基金经理通常还会结合市场波动性、流动性等具体情况决定投资策略，最大限度地避免跟踪
偏离度增加。
指数基金投资建议
虽然短期指数基金的风险可能增加，但在长期牛市的格局下，投资者组合中应该配置指数基金，主要
原因是费率低廉，同时收益可以预期。上证50ETF、嘉实沪深300和易方达深证100ETF三只基金有较显著的
特征。上证50ETF基金主要是持有大盘优质蓝筹股票，而深证100ETF基金组合中很大一部分持有中小盘特
质的股票。嘉实沪深300指数基金涵盖沪深两市相对较好的300只股票，且由于对以沪深300指数作为标的
的股指期货的预期，现阶段嘉实沪深300基金应该会有所表现。对于跟踪相同标的的指数基金，投资人只
挑选其中的一只即可。挑选时也应该考虑费率因素。从大中小盘的角度看，配置应该有所均衡，不应该都
集中在大盘，或都集中在中小盘上。目前，仅有中小企业板ETF和易方达深证100ETF有些中小盘的特性，
其它的指数基金均有些大盘的特性。
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时间：2023-07-16 04:27
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时间：2023-07-16 04:28
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时间：2023-07-16 04:28
