北交所确定个人投资者准入门槛
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发布时间：2022-10-14 07:20
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时间：2023-01-17 22:57
北交所确定个人投资者准入门槛
北交所确定个人投资者准入门槛,自2021年9月2日宣布设立北交所之后，北交所制度建设快步推进，创新型中小企业迎发展良机。本次降低投资者门槛，符合创新型中小企业股本规模较小的特征，北交所确定个人投资者准入门槛。
北交所确定个人投资者准入门槛1
9月17日，北交所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法》明确，开市后个人投资者准入门槛为，开通交易权限前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，同时具备2年以上证券投资经验；机构投资者准入不设置资金门槛。自规则发布之日起，投资者即可预约开通北交所交易权限。
北京南山投资创始人周运南对《证券日报》记者表示，“新门槛”标准到来的速度及资金额度看齐科创板门槛的力度远超巿场预期，这是送给当前精选层和未来北交所市场的“大礼包”，足以保证北交所市场的流动性和活跃度。
“过去新三板市场最主要问题就是流动性不足，交易不够活跃。数据显示，去年整个新三板市场总体成交金额仅1294.64亿元，不足近期A股单日成交金额的十分之一。”北京利物投资管理有限公司创始合伙人常春林在接受《证券日报》记者采访时认为，降低投资者门槛，吸引更多的投资者入场，有利于进一步改善市场流动性、提升市场活跃度、促进投融两端平衡、完善市场服务体系。
《北京证券交易所投资者适当性管理办法》明确，在北交所开市前，已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北交所。同时，北交所将坚持与新三板创新层、基础层一体发展和制度联动，具有新三板创新层和基础层交易权限的投资者，其交易权限范围将包含北交所股票。
需要说明的是，本次规则发布后至北交所开市交易前，投资者参与精选层股票交易仍需满足100万元证券资产标准。同时，为便利投资者，即日起投资者可向其委托的证券公司申请预约开通北交所交易权限。
常春林认为，本次降低投资者门槛，符合创新型中小企业股本规模较小的特征，有利于提升股权分散度，改善市场流动性不足的问题，提升资本市场价格发现的功能，为北交所开市交易奠定良好基础。市场的流动性和活跃度的提升，又能很好的提升北交所服务创新型中小企业的能力，促进创新型中小企业稳步快速增长。
在周运南看来，这将营造北交所的财富效应，树立北交所市场品牌，扩大北交所影响力和吸引力，从而将北交所快速高效地打造成为服务创新型中小企业的主阵地。
与规则发布同步，北交所已着手指导各证券公司制定完善适当性管理制度流程，有序推进投资者预约开户，做好投资者的风险揭示工作，为深化新三板改革、北京证券交易所平稳开市创造良好条件。
同日，全国股转公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元，于发布日起实施。
新三板是资本市场服务中小企业的重要探索，从过去八年多的探索实践看，投资者适当性制度作为市场的重要基础制度，为市场平稳发展和各项制度创新提供了有力保障。2019年启动的新三板改革落地后，精选层、创新层、基础层投资者准入门槛分别为100万元、150万元、200万元。截至2021年8月底，新三板市场投资者规模达到改革前的7倍，激发了市场活力，促进市场发生了趋势性结构性向好变化。
北交所确定个人投资者准入门槛2
9月17日发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》明确，个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元；全国股转公司同日发布实施修改后的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元。对此，开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜当日发表观点称，北交所个人合格投资者的门槛下调后将和科创板保持一致，个人投资者门槛下调、积极引入机构投资者，保障了北交所的流动性和定价能力。
孙金钜指出，《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》将北交所个人投资者的门槛设定为申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的.资产日均不低于人民币50万元。相较于目前精选层的开户门槛（申请权限开通前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币100万元以上）大幅下调。目前精选层合格个人投资者账户数超170万，而科创板累计开户数达到了789万户。此次门槛下降可为北交所新增非常可观的合格个人投资者数量。此外，精选层整体平移北交所之后，证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者可以直接参与北交所公司的股票交易。个人投资者门槛的下降和机构投资者参与障碍的移除，北交所的投资者*基本和科创板保持一致，保障了北交所的流动性和定价能力。
孙金钜进一步表示，北交所制度建设快步推进，创新型中小企业迎发展良机。自2021年9月2日宣布设立北交所之后，9月3日北京证券交易所有限责任公司即注册成立，同时*召开新闻发布会明确北交所的意义、原则和定位，同步就北交所有关基础制度安排向社会公开征求意见。9月5日，北交所就上市规则、交易规则、会员管理规则公开征求意见。9月10日，北交所就公开发行并上市、上市公司再融资和重大资产重组审核规则公开征求意见，到本次投资者适当性管理办法的发布，可以看到北交所制度建设正在快速推进，预计北交所有望年内推出交易。作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所的快速推进有助于我国创新型中小企业的长远发展。
