08年美国金融危机爆发的原因!

发布网友发布时间：2022-04-23 03:22

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热心网友时间：2023-07-05 16:13

一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
　　　　
　　　　二。 CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫 CDS。比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚 45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过 50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
　　　　
　　　　三。 CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20 亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。
　　　　
　　　　四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
　　　　
　　　　五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。
　　　　
　　　　六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A 赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政*面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政*心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
　　　　
　　　　七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是 300亿的200倍。如果说美国*收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国*就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
　　　　
　　　　以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。
在美元要持续贬值的时候为了刺激出口美国人不得不把美元贬值
你所谓ABCD 在这个时候要去哭诉着说把自己国有化吧跟美国*哭然后美国*此时陷于伊拉克战争的庞大军费开支等等诸多的经济因素 *也是要过没钱的日子
这个时候美国*又要去挽救所谓的ABCD 和美国纳税人的利益怎么办呢？？？？
向全世界发行美元债券和有价权证按照你的理论基本还是走的ABCD的理念
把这些风险转向全世界的金融市场这个时候美国*需要大把大把的美元来挽救ABCD
中国昨天开的新闻发布会购买了美国1800亿的有价证券其实现在看来其实基本就是一堆废纸差不多就是给了美国人1800亿的美元让美国*去挽救这个市场的危机中国人打算的也精明认为现在买了这些债券以后等美国缓上来了利息就可以大大的赚一大笔
可是现在美国所引发的次贷危机面对如此巨大的亏空美国想缓上来的确太难了
人民币升值已经带来了外汇储备6000亿的损失了如果此时人民币还徘徊在1比6.99左右的话中国的庞大失业大军更没办法了面对美国的如此巨大的亏空中国人想从他的债券上捞钱简直太难了因为美国*前些时要7000亿救世基本都是扯淡这么巨大的亏空中国人买的1800亿的债券能救的了美国这个危机吗？？？？人民币再不贬值中国经济就有可能被完全拖垮中国人在这个时候又拿出了1997年经济危机时候的* 拉动内需刺激消费的*
但是现在的中国和1997年完全不一样了多少老百姓的口袋还有钱啊在这11年里基本都把钱给了地产商了还有很多人有着以后20几年的贷款需要还现在的老百姓被10几年的房价拖累的快累死了拉动内需刺激消费这个* 大家想想老百姓兜里连钱都没有如何去消费呢？现在中国*唯一指望的就是中国地产别崩了一旦崩了房价大幅度下跌这个次贷危机在中国爆发了的话中国经济就全面崩溃在美元要持续贬值的时候为了刺激出口美国人不得不把美元贬值
你所谓ABCD 在这个时候要去哭诉着说把自己国有化吧跟美国*哭然后美国*此时陷于伊拉克战争的庞大军费开支等等诸多的经济因素 *也是要过没钱的日子
这个时候美国*又要去挽救所谓的ABCD 和美国纳税人的利益怎么办呢？？？？
向全世界发行美元债券和有价权证按照你的理论基本还是走的ABCD的理念
把这些风险转向全世界的金融市场这个时候美国*需要大把大把的美元来挽救ABCD
中国昨天开的新闻发布会购买了美国1800亿的有价证券其实现在看来其实基本就是一堆废纸差不多就是给了美国人1800亿的美元让美国*去挽救这个市场的危机中国人打算的也精明认为现在买了这些债券以后等美国缓上来了利息就可以大大的赚一大笔
可是现在美国所引发的次贷危机面对如此巨大的亏空美国想缓上来的确太难了
人民币升值已经带来了外汇储备6000亿的损失了如果此时人民币还徘徊在1比6.99左右的话中国的庞大失业大军更没办法了面对美国的如此巨大的亏空中国人想从他的债券上捞钱简直太难了因为美国*前些时要7000亿救世基本都是扯淡这么巨大的亏空中国人买的1800亿的债券能救的了美国这个危机吗？？？？人民币再不贬值中国经济就有可能被完全拖垮中国人在这个时候又拿出了1997年经济危机时候的* 拉动内需刺激消费的*
但是现在的中国和1997年完全不一样了多少老百姓的口袋还有钱啊在这11年里基本都把钱给了地产商了还有很多人有着以后20几年的贷款需要还现在的老百姓被10几年的房价拖累的快累死了拉动内需刺激消费这个* 大家想想老百姓兜里连钱都没有如何去消费呢？现在中国*唯一指望的就是中国地产别崩了一旦崩了房价大幅度下跌这个次贷危机在中国爆发了的话中国经济就全面崩溃。

参考资料：从百度搜得

热心网友时间：2023-07-05 16:13

因为美国的房地美和房利美两大房屋贷款中介发生危机引起，两个公司占到全国房屋贷款的比重过大，购房者资质越来越低，房产公司为了自己的财务流动性，又将这些贷款统一打包证券化，变为债券卖给各个投资人。
如果购房者的违约略不高于证券化计算的最高值，这个资金链条不会断裂，但因为07年9月开始，大批量的购房者因断供违约，导致房贷公司资金链断裂，进而引发金融行业的资金流动性，于是就产生了金融危机。