发布网友 发布时间:2022-04-22 09:15
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热心网友 时间:2022-06-24 01:14
央行加息,保险公司受益最明显,在众多行业中,保险业由于特殊的资产配置结构而成为直接受益加息的行业之一。由于保险资金有80%左右配置在固定收益类资产上,因此当利率进入上升周期,固定收益类资产的投资回报率提升将增加公司价值。
央行的加息,对于保险而言,有以下重大影响:
第一,央行加息,但保障型保险人人需要。
如同下雨需要雨伞、汽车需要备胎一样,风险不会因为某种状况的出现而消失。
受加息影响产生的存款收益和保险产品的保障功能完全不冲突,投保人现在交纳保费是为了今后一旦出现问题拥有保障,和存款收益高低完全不是一回事。随居民收入增加、保险保障程度提高和社会保障体系的多元化,居民投保意识和投保能力不断增强,说明市场对于保险的需求表现为一种刚性需求,投资市场利率的提高并不会影响到市场对保障功能的需求,因为保险的最基本功能在于保障,不在于增值服务。保险与股票、基金是不同的理财品种,不管利率如何变化,消费者对保障的需求都是不变的,所以保障类产品该怎么买就怎么买。保障功能是保险最本质的特性,任何时候都是放在第一位的。
第二,加息利好分红类产品市场。
目前,市场上销售的绝大部分寿险产品都是分红型的。因为分红型产品有一部分资金是投资于银行存款的,所以其收益是与利率挂钩的,分红类产品与加息之间是水涨船高的关系。加息意味着保险公司可用于分红的收益也会增加,会使投保人的收益相应提高。所以加息对分红类产品市场是利好。
第三,加息直接提高保险公司存款收益率。
此次央行对期限长的存款加息幅度较大,而保险公司存款多集中于3-5年,加息对提高保险公司存款收益率的效应较为明显。加息推动债券收益率走高:2006年初至今,债券市场的10年期以上债券收益率提高了约80个基点,特别是在4月下旬以后,10年以上长债收益率提高尤其明显。寿险公司主要配置于长期债券,长债收益率提高对保险公司的影响较为积极。我们判断债券市场的长期债券收益率有进一步走高的可能,对保险公司债券收益率的提高形成良好预期。
第四,保险股将受益。
对于股市来说,加息已是既成事实,现在对于投资者来说,如何找到受益于加息的板块是最重要的了。盘点下来,保险板块应该是直接受益于加息的。逻辑受简单。众所周知,寿险一般是分期缴费的,保单的收益是按照销售时的利率精算出来的。那样,只要加息,加息多少点就相当于保险公司的相对利润增加多少点。一般而言,只要加息,就进入加息周期,加息不是一次就能见到效果的,往往要三次以上才会遏制住通胀,甚至,仅加息遏制不了通胀的。由此,寿险公司的相对利润率将随着持续的加息而不断提高。
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热心网友 时间:2022-06-24 02:32
加息与降息与保险的关系