为什么资本市场线上所有组合完全正相关

发布网友发布时间：2022-04-23 01:06

共1个回答

热心网友时间：2023-07-15 23:10

资本市场线上所有组合完全正相关与资本市场所有的数据的性质来判定的。资本市场上的数据，是根据理性投资者在充分比对风险和收益的基础上，总结出来的。是一些非常合理的计算数据。用户可以根据数据之间的关系，来判断资本市场各个数据的走向，以此，算到自己想要得到的结论。
一、资本市场线
在期望收益率为纵轴，资产标准差为横轴的平面上，风险资产的有效集是一个弧。纵轴上的无风险利率点作为风险资产有效弧上方的切线，该切线点称为最优风险组合，或市场组合m，根据切线的性质，在相同的标准差水平下，资本市上点的预期收益率大于或等于风险资产有效集弧上点的预期收益率。这条直线叫做资本市场线CML。CML上的组合是一定比例的无风险资产和一定比例的市场组合。
二、资本市场线上所有组合完全正相关
由于CML总是在风险和收益上占优，理性投资者会根据自己的效用函数选择CML上的点，而不是考虑风险组合有效集弧上的点。因为CML上的点之间的关系是线性的，所以资本市场线上所有组合完全正相关。具体来说，比如构建一个组合P，其中X只基金投资于无风险资产，其余(1-X)只基金投资于市场组合，则这种配置形成的组合P的预期收益率就是一条线性的直线，资本市场线上所有组合完全正相关。
综上所述，资本市场线上所有组合完全正相关与资本市场的各个数据的性质有关。而且资本市场线上所有组合完全正相关，有利于用户对资本市场进行详细的分析，进而做出正确的判断。