股债组合的好处在哪?(下)
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发布时间：2023-04-02 20:11
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时间：2024-11-23 22:44
为什么巴菲特总说，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。其实并不是股神真的对大跌不恐惧，而是因为他永远让自己手里，保有大量的安全资产，以至于在这种泥沙俱下，市场遍地便宜筹码的时候，他有足够的能力去抄底，那还有啥可恐惧的呢？真是想不贪婪都难。但通常这种时候，我们普通投资者，则都被满仓套的死死的。就比如18年大熊市中，在市场价格极度便宜的时候，有多少朋友已经打光了自己的子弹，被套其中，甚至因为恐惧，最后割肉割在了地板上。
全都持有股票，不光会让你在这种暴跌中损失惨重，一定还会影响你逢低买入的信心。
因为如果只持有股票资产，股市大跌30%，你得再涨42%才能回本，但此时，如果有债券补仓，同样的跌幅，可能涨20%就回去了。
所以留有债券资产在组合中，不仅能帮你稳定情绪，还能让你始终有后手。一旦股市跌幅过大，或者股灾发生，遍地黄金，其他投资者都被跌的信心全无时，我们就可以出来干活了，卖掉部分债券资产，去抄底股票资产，这才是真正的低买高卖，等牛市回归必然增厚你的收益，让你快速跑出对指数的优势。
一旦你知道了资产配置的赚钱逻辑和原理，压根就完全没必要惊慌。即便市场大跌，指数一时半会涨回不来，但你的股债组合，由于有后手抄底，也都会很快回来。反而市场跌的越狠，股债组合超越指数的空间也就越大，一场腥风血雨过后，随时转守为攻。
股票是靠天吃饭，不可能保证，每年都会有很好的收益。所以对我们来说，最好的情况就是，尽量在市场便宜，尤其是大熊市中，建好仓完成初始配置。而当市场涨到高位，就尽量降低一些股票比例。这种极端情况下的风险和机会，有时我们也是能分辨出的。
比如当所有人都在看空市场，哪哪都在咒骂万恶的股市，出门聚会提到股票，全都面如土灰的时候，其实风险已经基本在这种低价，以及低落情绪中消化了。此时我们就可以少上点保险，也就是少配置点债券，比如3-4成足以，多拿一点股票仓位，静待市场回暖。
相反，当所有投资者全都看好股市，在疯狂抢筹码，人民日报都在喊5000点才是牛市的起点，甚至连广场舞阿姨都不跳舞了，全都围在小花园讨论自己的股票收益，这时候我们就得多上点保险了，哪怕配置80%债券仓位都不过分。所以我们完全可以通过观察市场状况，以及周围投资者的情绪，来调整自己的防守比例。
